153人次阅读2020-01-1419:31:20首页内地-首次覆盖|顺丰控股财务建模，市值腰斩未来如何—★★★（20-1-14）图文详情评论注1：社群名额限量开放。1月起，为方便投研交流，优塾团队已建立“医药投研社群”、“消费投研社群”、“半导体&电子投研社群”，严格审核身份，仅限医药、家电家居建材、食品饮料、半导体&电子行业企业、投资机构中高层加入。进入医药、消费社群可加管理员微信号：bgys2020，进入半导体&电子社群可加管理员微信号：bgysyxm2018。提交工作名片，申请加群。（本群人员已超限，接下来将严格审核，付费进入。每批开放名额仅50人，满额后提价。不保证所有人都能加入，不向中介机构开放。）注2：股东、合伙人招募启示。自2020年开始，伴随新的业务拓展，优塾团队将开启新一轮增资扩股。名额仅限长期跟踪、能看得懂我们的机构及个人。有意者面谈，微信tower9185。今天，我们要做财务建模的公司，拥有全中国人耳熟能详的品牌，但创立26年以来，据说却没有打过一次广告。并且，很有意思的是，它的老板异常低调，很多投资商想见一面都很困难，比如花旗银行，曾给咨询公司开出佣金1000万美元，寻找这位老板。此外，连马云曾两次想要约见，也被拒了。2016年，该老板的公司借壳上市，其股价一下窜至72.58元，市值达3075亿元。经过3年时间的持续调整，如今，其价格回落至37元左右，跌幅超49.02%，市值在1600多亿徘徊，与鼎盛时期相比，几乎腰斩。避免断更,请加微信客服1225791460图：股价图来源：wind这家公司就是——顺丰控股，其老板为王卫。截至2019年Q3，其资产负债率达52.22%。并且，常有媒体发消息质疑，比如其减持和回购情况、市场竞争激烈、资本支出高等问题。不过，即便大家纷争不下，但其机构投资者名单中，中国香港中央结算、景顺长城、兴全基金、全国社保基金等仍然长期坚定持仓。图：机构投资者来源：wind看到这里，几个关于建模的核心问题随之而来：1）作为国内几大快递巨头中唯一一家直营公司，其未来的业绩增长驱动力，到底来自哪里？避免断更,请加微信客服12257914602）如今，快递行业竞争激烈，它的增长态势、护城河优势到底还在不在？其他快递公司如今也已开始高端化步伐，未来到底会不会抢占它的市场？3）上市之后至今，尽管已经长期调整，但需要仔细研究的是：其风险因素是否已经释放完毕？电子签章和电子合同这个行业未来的发展，可能对本案的业务造成什么潜在影响？如今，解禁期临近，是否要仔细留意解禁期过后可能的...
