第一章公司理财概述第一节公司理财的基础和发展（一）公司理财的概念–公司理财的界定•是资金筹集、投放和分配的管理工作•公司理财对象是现金（或者资金）的循环和周转，主要职能是决策、计划和控制。–公司理财学的学科含义•是立足于微观经济，置身于宏观经济，涉及会计、财政、金融、税务、管理、法律等多学科的学术领域，是集传统知识与计算机应用技术于一体的一门新兴学科。一、公司理财的基础公司理财的对象是资金及其流转，而资金流转的起点和终点均是现金，其他资产都是现金在流转中的转化形式。1.现金流转的概念新公司建立，必须以现金作为资本，现金在生产经营中变为非现金资产（经营用资产），非现金资产通过运营又陆续回收为现金的流转过程。现金流转的不断循环，简称现金循环或资金循环。（二）公司理财的对象2.现金的短期循环股东银行现金股利借入归还本金偿还利息投资在产品人工成本产成品现销赊销收款偿还现购商业信用原材料营业费用赊购管理费用销售费用应收账款销售借入支付在产品固定资产现金投资出售折旧产成品收款应收账款现销赊销3.现金的长期循环•实际运行中，公司收支会不平衡，甚至一年中现金流出与现金流入不平衡会出现多次。•影响公司现金流转的因素既有内部因素又有外部因素。（三）现金流转不平衡（1）利润情况盈利时公司的现金流转一般比较顺畅。盈利时公司如果抽出过多现金，如付出股利、偿还借款、更新设备等，可能发生临时流转困难。内部因素（2）规模扩张公司要迅速扩大经营规模，如扩充固定资产、增加存货、增加应收账款、增加营业费用等，都会扩大现金流出，现金短缺情况严重。1.影响公司现金流转的内部因素市场竞争价格竞争会减少现金流入，获胜方通过多卖产品挽回损失，加快现金流转。季节性变化产品销售、原材料采购和人工雇佣具有季节性变化，销售淡季现金不足，销售旺季过后现金过剩。通货膨胀永久减少现金购买力，使公司现金短缺，现金流转不平衡。经济波动在经济衰退时，销售下降，进而生产和采购减少，减少了现金流出，现金会过剩。外部因素2.影响公司现金流转的外部因素二、公司理财的产生与发展1.以筹资为重心的初始理财阶段2.以内部控制为重心的管理阶段3.以投资为重心的管理阶段4.跨国经营理财阶段第二节公司理财的目标忽略了利润的取得时间忽略了利润和所承担风险的关系忽略了利润和投入资本之间的关系缺陷一、公司理财的目标（一）利润最大化利润代表了公司新创造的财富，利润越多说明公司...
