请务必阅读正文之后的免责条款部分证券研究报告/新三板研究/定期报告一级市场2017年5月跟踪报告主板公司加速对新三板挂牌企业的并购2017年5月19日投资要点投融资市场回顾1)4月份，VC市场发生融资案例数为170起，较上月回落。天使融资案例数为28起，较上月的37起有所回落。从融资金额来看，本月VC融资披露的金额累计为18亿美元，较上月的36亿美元大幅下降。天使轮披露的金额为995万美元，较上月的2019万美元有显著的下降。2)PE融资案例数回升，披露金额大幅上升。4月份PE市场完成融资32起，较3月份的20起有所上升，但仍处于最近两年的较低水平。此外，本月披露的融资金额为96.46亿美元，较3月份23.83亿美元有大幅度的上升。投融资市场重点案例回顾1）转转4月份完成A轮融资2亿美元。转转成立于2015年11月，是58赶集旗下真实的个人闲置交易平台。2017年4月18日，58集团宣布与腾讯达成最终协议，旗下二手交易平台转转获腾讯2亿美元投资。2）大搜车4月份完成D轮融资1.8亿美元。公司成立于2012年12月，是中国最大的汽车交易服务供应商。2017年4月6日，公司获1.8亿美元D轮融资。此次融资由美国华平投资集团领投，香港鼎佩投资集团、锴明投资、佐誉资本、海通国际、宜信新金融产业投资基金、晨兴资本跟投，高鹄资本为独家财务顾问。并购市场回顾1）收购案例数和披露金额双双下降。4月份，并购市场中收购、借壳上市以及增资的案例数分别为377例、0例以及88例。收购案例数均较3月有所下降，增资案例数较3月有小幅上升。4月份377例收购案件中有242例披露了交易金额，累计达到213.01亿美元，较3月的284例有所下降。4月份，并购市场的收购案例中市盈率和市销率分别为19.86倍（86个样本）和5.90倍（115个样本），两者较3月均有所下降。增资案例的市盈率和市销率分别为21.20倍（12个样本）和10.90倍（27个样本）。2）4月份制造业发生的并购案例数为59起。从标的公司所属的行业来看，制造业、金融以及互联网是并购市场最受关注的领域。涉及金额较大的案例包括机械设备领域的华东重机以29.5亿元收购润星科技全部股权、长鹰天启以24.19亿元收购信质电机26%股权、北京搏思以3.5亿元收购北京约基58%股权等。退出市场回顾：4月份，通过IPO退出的投资案例从上月的96例上升至126例。而通过并购退出的案例为14例，其中包括金马股份以发行股份购买永康众泰汽车100%股权，长城（德阳）投资、睿金众合、远晟投资、九合股权投资、中达恒升、宙麟投资、中汇瑞祥七家机构...
