1证券研究报告作者：行业评级：上次评级：行业报告|请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明计算机强于大市强于大市维持2023年02月27日（评级）分析师缪欣君SAC执业证书编号：S1110517080003分析师唐海清SAC执业证书编号：S1110517030002分析师张若凡SAC执业证书编号：S1110521090001国家云，数字经济的操作系统行业深度研究核心观点2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明从数字福建到数字浙江再到数字中国，数字经济成为提升国家竞争力关键。从2000年习总书记在福建工作时提出的“数字福建”，到22年首度通过《“十四五”数字经济发展规划》对我国数字经济的实施建设做出全面部属，顶层对数字经济的重视程度持续提升。我们理解，数字经济目标是，以安全可控为基础构筑新的经济增长动力的同时，革新政府治理方式。数据是数字经济的基础，而大数据的底层是云计算。考虑安全可控因素，以“国家队”为核心的数字经济基础设施建设，势在必行。根据国资委相关资料，国家云公司已经成立，我们理解国家云框架=省级政务云+央国企行业云+大数据平台。根据我们的梳理，其实现路径或为“省级数字经济公司-三大运营商+中国电子”体系，即各省“数字经济”国资公司总包，由运营商、中国电子在内的云计算“国家队”提供技术支持。在此之上，底层信创之外，上层应用同步统筹集约化改造，同时未来以政务为核心的云数一体，政务大数据建设值得期待。建议关注：我们认为，未来国家云所带来投资机会包括四个方面：1）国家云底座，份额有望提升：中国电信（通信组覆盖）、品高股份、深桑达、中国移动（通信组覆盖）、中国联通（通信组覆盖）2）国家云信创，订阅方式升级：中国软件、达梦数据库、中国长城、景嘉微、神州数码3）国家云应用，行业格局变化：致远互联、启明星辰、信安世纪、三未信安、安恒信息4）云数一体，政务大数据建设值得期待：中科江南、海天瑞声、深桑达、博思软件、新点软件风险提示：1）政策落地不及预期；2）国家云建设确收不及预期；3）数字政府推广不及预期。目录3请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2、国家云，数字经济的操作系统：云、数、应用⚫2.1数字经济目标：提高安全可控和治理化水平，构建GDP新增长极⚫2.2路径：国家云是数字经济的重要基础设施⚫2.3动因：云平台是数据流动的前提⚫2.3动因：安全可控重要性凸显⚫2.4空间与关注标的3、风险提示1、数字经济：贯穿未来五年的行业逻辑⚫1.1从数字福建到数字中国，数字经济的建设...
