172023.09可持续发展经济导刊|ESG专刊·投资ESGSPECIALISSUE·INVESTMENT关于资管机构ESG的几个关键问题AFEWKEYQUESTIONSABOUTESGFORASSETMANAGEMENTINSTITUTIONSESG投资渐成主流态势。主动、多维度、准确和积极的ESG信息披露,可以体现资管机构的竞争性优势,展现其在可持续发展上的承诺和ESG投资上的成果。|张博辉香港中文大学(深圳)经管学院执行院长、校长讲座教授一、资管机构的ESG投资实践1.随着ESG理念在全球范围内的普及,投资实践不断完善,基金规模日益壮大,ESG投资渐成主流态势。ESG(环境、社会和公司治理)投资实践在全球范围内经历了显著的增长,在传统投资中已然成为主流态势。就可持续投资基金的数量而言,截至2023年第二季度,亚洲地区(不包括日本)总计有529只基金(请参见图表1),达到了历史最高水平。其中,亚洲地区(不包括日本)的可持续投资基金数量也在逐年增加,总计为529只基金(见图1)。就可持续投资基金的规模而言,截至2023年6月底,亚洲地区(不包括日本)的可持续基金规模较2022年下半年大幅提升,并保持全球第三大规模(见图2)。2022年,受到俄乌冲突、利率上升和市场波动的影响,可持续投资基金规模出现下降趋势,但在2023年继续保持上升势头。在中国,ESG公募基金以主动管理和股票投资型基金为主,其在下行风险和信息比率方面的表现优于同类基金。2020年,中国政府提出了在2030年前实现碳排放达峰和在2060年前实现碳中和的目标,致使ESG公募基金规模大幅度增长。根据我们发布的《2022年度中国资管行业ESG投资报告》的调查结果,绝大图1和图2的数据来源:《GlobalSustainableFundFlows:Q12022inReview》《GlobalSustainableFundFlows:Q22022inReview》《GlobalSustainableFundFlows:Q42022inReview》《Morningstar:GlobalSustainableFundsexpandby9%inQ42021》图1各国可持续投资基金数量图2各国可持续投资基金规模18|可持续发展经济导刊2023.09多数公募基金机构认为,积极践行ESG理念有助于提升投资绩效以及长期表现。因此,在监管政策的引导、行业的积极推动以及各个利益相关方的持续关注下,ESG理念受欢迎程度不断增加。2.从投资收益来看,践行ESG投资理念可以更好地避免高风险、闪崩或“黑天鹅”风险,获得稳定的长期回报。公募基金机构普遍认为,积极进行ESG可持续投资有多重好处,包括能够提升品牌形象和声誉,吸引资金流入等。根据法国巴黎银行(BNP)在2021年对全球机构投资者进行的ESG问卷调查,品...