首页33人次阅读2020-02-1713:42:09内地-首次覆盖|中航机电财务建模，航空机电龙头——优塾指数★★★★（20-2-17）图文并购优进店逛逛相关频道已更新3精品推荐【科技建模清单】这份重要清单，持续…￥5998【这￥【医药建模清单】这份重要清单，持续…￥1358【电免优塾核心产品三：医药行业|行业研究…￥1358优业￥详情评论注1：社群名额限量开放。1月起，为方便投研交流，优塾团队已建立“医药投研社群”、“消费投研社群”、“半导体&电子投研社群”，严格审核身份，仅限医药、家电家居建材、食品饮料、半导体&电子行业企业、投资机构中高层加入。进入医药、消费社群可加管理员微信号：bgys2020，进入半导体&电子社群可加管理员微信号：bgysyxm2018。提交工作名片，申请加群。（本群人员已超限，接下来将严格审核，付费进入。每批开放名额仅10人，满额后提价。不保证所有人都能加入，不向中介机构开放。）注2：股东、合伙人招募启示。自2020年开始，伴随新的业务拓展，优塾团队将开启新一轮增资扩股。名额仅限长期跟踪、能看得懂我们的机构及个人。有意者面谈，微信tower9185。今天我们研究的这家公司，赛道极为特殊。这个领域，可谓真正的大国重器，我国的国产战斗机、运输机、轰炸机等各种装备机型的生产，基本上都离不开它。比如，技术性能与美国四代隐身战斗机（F-22）接近的歼-20、以及近期较多使用的“胖妞”运-20等。图：运-20来源：航空工业西飞官网除了在军机领域称雄，我国按照国际民航规章，自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式民用大飞机C919中，也有它的身影。其核心产品是：机电系统，被称为飞机的“血液”与“肌肉”，直接影响飞机性能，占飞机价值量的15%至20%。它就是，航空机电系统龙头：中航机电。从机构持仓来看，中央汇金、易方达等机构都在列。但是，虽然是龙头，其净利率却很低，2015年至2018年，其净利率分别为6.76%、6.35%、7.80%。虽然作为硬核赛道的绝对龙头，再加上机构加持，但其股价走势很长一段时间来看，只能是一般，长期横盘。不过，就在上周，其接待银河投资等31家机构调研，今天开盘不久，便直冲涨停板封死，直到午盘也未有打开迹象。图：中航机电股价来源：wind看到这里，在估值建模之前，几个值得我们深思的问题来了：1）本案在产业链中处于什么位置，未来增长驱动是什么？会如何影响估值？2）作为航空机电领域毫无争议的寡头，其净利率极低，定价机制改革，未来可能如何影响本案的业绩及估值？3）A股...
