1投资管理第一节概述一、投资1、投资含义指以今后收回更多的现金为目的，而在目前发生的现金流出。2、分类第一、按投资范围（对象）不同1）生产性资产投资（对内投资）（1）固定资产投资（资本资产投资）（2）非固定资产投资（营运资产或流动资产投资）22）金融资产投资（对外投资、证券投资）第二、按投资方案的相互关系不同1）独立性投资2）互斥投资3）先决投资投资方案选择前，必须先进行的投资。4）重置投资以能够更多的或更有效的生产同一产品或发挥同样作用的资产来取代现有资产的投资。3二、投资项目的现金流量1、现金流量投资方案引起的现金流入和现金流出的增加量。2、现金流量的内容1）现金流出量（1）购置成本（2）垫支的流动资金（3）维护、修理费2）现金流入量4（1）营业现金流入量（营业现金净流量）每年营业活动创造的现金流入量营业现金流入量=销售收入（现金收入）-付现成本（公式一）=销售收入-（成本-非付现成本（折旧））=销售收入-成本+折旧=利润+折旧（公式二）n某项目有效期内营业现金流入总量=（利润+折旧）=利润总额+折旧总额t=053）现金净流量一定期间内现金流入量和现金流出量的差额。某方案有效期内现金净流量总额=该方案有效期内现金流入量总额-现金流出量总额=（营业现金流入量总额+残值+收回垫支流动资金）-（投资成本+垫支流动资金）=（利润总额+折旧总额+残值+收回垫支流动资金）-（投资成本+垫支流动资金）=利润总额因此，项目整个有效期内：现金净流量总额=利润总额6营业现金流量直线法折旧下利润10万元/年012345年-100万元-100万元-50万元+28万元+28万元+28万元+28万元+28万元-50万元合计+140万元残值+10万元流动资金收回+50万元+10万元+50万元有效期内净流量总额50万元直线法折旧18万元18万元18万元18万元18万元合计90万元加速折旧30万元24万元18万元12万元6万元合计90万元合计50万元直线法折旧年利润10万元10万元10万元10万元10万元加速折旧法年利润-2万元4万元10万元16万元22万元合计50万元7三、区分几个成本概念1、相关成本指与特定决策有关的，在分析评价方案时必须加以考虑的成本。2、机会成本3、沉没成本8四、利润与现金流量投资决策中研究的重点是现金流量1、项目有效期内利润总计与现金净流量总计相等；2、利润在各年度的分布受主观影响较大，而现金流量在各年度的分布比较客观；3、对于企业各方面来说现金流动状况比会计盈亏更重要。9第二节投资项目评价的一般方法一、贴现的方法（动态法）1、净...
