长沙二三三网络科技有限公司版权所有投机和套利的总结买近卖远是牛套，正缩反扩是王道；卖近买远刚相反，正投学牛反学熊。小牛正盈第三节期货套利的基本策略长沙二三三网络科技有限公司版权所有（三）蝶式套利（ButterflySpread）蝶式套期图利是跨期套利中的又一种常见的形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。第三节期货套利的基本策略长沙二三三网络科技有限公司版权所有蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与远期月份之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。第三节期货套利的基本策略例：2月1日，3月份、5月份、7月份的大豆期货合约价格分别为4450元/吨、4530元/吨和457元/吨，某交易者认为3月份和5月份之间的价差过大，而5月份和7月份之间的价差过小，预计3月份和5月份的价差会缩小而5月份与7月份的价差会扩大，于是该交易者以该价格同时买入150手（1手为10吨）3月份合约、卖出350手5月份合约、买入200手7月份大豆期货合约。到了2月18日，三个合约的价格均出现不同幅度的下跌，3月份、5月份和7月份的合约价格分别跌至4250元／吨、4310元/吨和4370元／吨，于是该交易者同时将三个合约平仓。第三节期货套利的基本策略3月合约（150手）5月合约（350手）7月合约（200手）开仓买入，4450元/吨卖出，4530元/吨买入，4575元/吨平仓卖出，4250元/吨买入，4310元/吨卖出，4370元/吨盈亏亏损200元/吨盈利220元/吨亏损205元/吨第三节期货套利的基本策略长沙二三三网络科技有限公司版权所有二、跨品种套利跨品种套利，是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，可分为两种情况：一是相关商品之间的套利；二是原材料与成品之间的套利。第三节期货套利的基本策略长沙二三三网络科技有限公司版权所有（一）相关商品间的套利一般来说，商品的价格总是围绕着内在价值上下波动，而不同的商品因其内在的某种联系，如需求替代品、需求互补品、生产替代品或生产互补品等，使得他们的价格存在着某种稳定合理的比值关系。第三节期货套利的基本策略例：6月1日，次年3月份上海期货交易所铜期货合约价格为54390元/吨，而次年3月该交易所铝期货合约价格为15700元/吨，前者比后者高38690元/吨...
