《公司理财实务》制作：《公司理财实务》编写组ＱＱ：122285625邮箱：LSSXDZB@163.COM基本财务比率分析知识目标○掌握偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力指标的计算与分析；能力目标○能正确计算偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力各项指标，并能运用财务指标对企业的财务状况、经营业绩进行分析和评价；财务报表中有大量的数据，可以组成许多有意义的财务比率。这些比率涉及企业经营管理的各个方面。偿债能力比率营运能力比率获利能力比率发展能力比率。一、企业偿债能力分析企业偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。从静态角度讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；从动态的角度讲，就是企业用资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力，它需要结合获利能力进行分析。偿债能力分析可以分为短期偿债能力和长期偿债能力分析。（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时、足额偿还的保证程度。衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。1.流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产÷流动负债一般认为，流动比率越高，企业短期偿债能力越强。流动比率不宜过高也不宜过低。通常认为，流动比率下限为100%，等于200%时较为适当。不同行业以及同一企业在不同时期的流动比率通常有明显差别。【例3-8】流动比率计算与分析天马股份拟对公司的短期筹资能力进行评估，拟将流动资产与流动负债进行对比，评估企业的短期偿债能力。请评价该公司的一年来短期偿债能力的变化。期末流动比率=374982÷156740＝2.39期初流动比率=308763÷178190＝1.732.速动比率速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率＝（速动资产÷流动负债）×100%由于剔除了流动资产中变现力差且不稳定的项目后，该指标能更加准确、可靠地反映企业实际的短期债务偿还能力。通常认为该比率为100%时较为适当。【例3-9】速动比率的计算与分析天马股份管理当局在掌握流动比率信息后，考虑到公司还有部分积压的存货、预付账款等变现较困难的资产，认为流动比率不能谨慎地反映出公司的实际短期偿债能力。要求财务人员提出更为可靠的分析指标。期末速动比率=（50075＋38394＋89124＋11889＋1794）÷156740＝1.22期初速动比率=（32819＋17966＋74736＋10066＋1972）÷178190＝0.77影响速动比率可靠性的一...
