基金从业资格考试辅导证券投资基金基础知识第十二章投资组合管理考点回顾：系统性风险、非系统性风险和风险分散化1.系统性风险：不可通过分散化投资来降低，政治、宏观经济、法律、不可抗力等原因造成。2.非系统性风险：又称特定风险、异质风险、个体风险。可通过分散化投资来降低，某些资产的特别因素导致。下列事件中，属于由非系统性风险引起的是（）。A.美国就业市场数据恶化，导致股票指数下降B.2013年6月，国内“钱荒”蔓延，隔夜Shibor一度翻升至历史新高，引起A股价格暴跌C.人民币升值趋势明显，热钱加速流入，受此影响，某银行股票价格上涨D.某上市公司资金链断裂，董事长出逃，该公司股票长时间停牌『正确答案』D『答案解析』本题考查系统性风险和非系统性风险。ABC是由系统性风险引起的。不属于系统性风险的是（）。A.经济增长B.财务风险C.利率、汇率与物价波动D.政治干扰『正确答案』B『答案解析』本题考查系统性风险和非系统性风险。财务风险属于非系统性风险。老刘目前在他的资产配置中持有股票、基金、债券、银行理财产品等，试图通过多样化投资来降低市场的（），随着资产数量的逐步增加，其投资组合的风险逐渐趋于（）。A.非系统性风险；零B.非系统性风险；系统性风险C.系统性风险；零D.总风险；零『正确答案』B『答案解析』本题考查系统性风险和非系统性风险。非系统性风险才能通过分散投资进行降低。随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的系统性风险。考点回顾：资产配置1.均值方差法：（1）两个风险资产构成的资产组合：可行投资组合集是曲线。（2）加入无风险资产的投资组合：可行投资组合集变成扇形区域。2.最小方差法：求解最优投资组合的方法之一，其原理是预期收益率给定条件下，风险最小的组合。3.资本资产定价模型（1）资本市场线：揭示有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。以标准差来度量风险。（2）证券市场线：揭示每一个风险资产与预期收益率之间的关系，为每一个风险资产定价。4.资产配置的层次第1页基金从业资格考试辅导证券投资基金基础知识（1）战略资产配置：追求长期资本回报。（2）战术资产配置：短期动态调整资产配置。对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（）时，能够最大限度地降低组合风险。A.0.5B.－1C.0D.1『正确答案』B『答案解析』本题考查资产收益相关性。相关系数值越小，投资组合的...
