浅谈企业债务融资的筹划陈伟媛【摘要】企业融资是企业为了保障正常运营和开展的根本需要，以其自有的资产增值能力或增值潜力价值为担保，通过对参与资本市场的金融交易，从而获得一定资金的资本经营行为。融资是企业财务管理的根本职能之一，从融资的渠道分为权益性融资和债权性融资，本文主要对债权性融资中使用最广泛的向金融机构融资进行阐述，以中资企业在香港金融市场融资为例，针对如何确定融资规模、选择融资银行和融资形式、降低融资本钱和躲避风险等方面提出一些粗浅的建议。【关键词】债务融资融资考虑因素融资筹划债务融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。具体方式主要有向金融机构贷款、商业信用、租赁和发行债券等。虽然负债融资与通过发行股票融入资金的权益融资相比，使用时间受到限制，需要按时还本付息，但是因为它具有手续简单、融资本钱低、融资数额大、融资费用税前扣除减轻企业税负等优点，更多地被企业所采用，尤其是向金融机构贷款这种方式，广泛地成为企业融资的主要方式。本文所指债务融资，主要是指向金融机构贷款这种方式。1.企业进行债务融资需要考虑的因素1.1债务融资规模确实定企业在制订向金融机构融资决策时，最关键的问题是确定一个合理的融资规模，即融资的额度。筹资过多，如果超过实际的资金需求，会造成资金闲置浪费，增加融资本钱；如果超过企业可承受的能力，负债过多会导致归还困难，增加经营风险。而筹资缺乏，那么会影响企业投资方案的实施和业务的正常开展。因此，确定企业的融资规模，需要全面考虑企业自身的实际经营条件、企业对资金的需求、在市场上融资的难易程度、银行方面可以提供的融资方式、企业能承受的融资本钱水平等，量力而行。1.2债务融资本钱的考虑债务融资本钱是指使用者为了取得资金的使用权而付出的代价，包括支付给资金所有者的报酬——利息，也包括资金筹集过程中发生的各种评估费用、担保费用、咨询费用、手续费等。企业在融资的过程中除了考虑融资本钱以外，还应该考虑时机本钱、风险本钱、代理本钱等相关本钱。对于一个投资工程来说，其债务融资本钱必须低于工程预期的投资报酬率，才能有利可图，才能确保盈利。1.3债务融资期限的选择企业从金融机构取得的贷款，一般分为短期贷款和中长期贷款，贷款期限越长利率越高。如果企业资金需求的时间不是太长，应尽量选择短期的贷款。企业如何才能更好地灵活运用贷款的期限，首先要评估企业的经济实力和还款...
