课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师QQ：26822313981第七章金融远期、期货和互换1．一交易商买入两份橙汁期货，每份含15000磅，目前的期货价格为每磅1.60元，初始保证金为每份6000元，维持保证金为每份4500元。请问在什么情况下该交易商将收到追缴保证金通知？在什么情况下，他可以从保证金账户中提走2000元？答：如果每份合约损失超过1500元他就会收到追缴保证金通知。此时期货价格低于1.50元/磅。当每份合约的价值上升超过1000元，即期货价格超过1.667元/磅时，他就可以从其保证金账户提取2000元了。2．一个航空公司的高级主管说“我们没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。”请对此说法加以评论。答：他的说法是不对的。因为油价的高低是影响航空公司成本的重要因素之一，通过购买石油期货，航空公司就可以消除因油价波动而带来的风险。3．每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。解：每年计一次复利的年利率为10.1444114.75%，连续复利年利率为4ln10.14413.76%。4．某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问1万元存款每季度能得到多少利息？解：与12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率为0.034112.18%e，因此每个季度可得的利息为1000012.8%4304.55元。5．假设连续复利的零息票利率如下：期限年利率%112213313.7414.2514.5请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。答：第2、3、4、5年的连续复利远期利率分别为：第2年：14.0%；第3年：15.1%；第4年：15.7%；第5年：15.7%。6．一种无红利支付的股票目前的市价为20元。无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。解：期货价格为0.10.252020.51e元。课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师QQ：268223139827．试证明支付已知现金收益资产的现货远期平价公式rTtFSIe。答：假设rTtFSIe，交割价格高于远期理论价格，这样，套利者就可以借入现金S，买入标的资产并卖出一份远期合约，价格为F。在丁时刻，他需要还本付息rTtSe，同时他将在（T-t）期间从标的资产获得的现金收益以无风险利率贷出，从而在T时刻得到rTtIe的本利收入。此外，他还可以将标的资产用于交割，...
