126_风险理财措施（2）︱基础班-吕鹏1【知识点8】风险理财措施三、现代风险理财（一）现代风险理财通过使用金融工具来承担额外的风险，改善公司的财务状况，创造价值。（二）企业选择套期保值的风险理财措施，涉及对金融衍生产品的选择。（三）主要金融衍生产品衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约。1.远期合约（1）远期合约指合约双方同意在未来日前按照固定价格交换金融资产的合约。（2）远期合约是现金交易，价格可以预先确定或在交割时确定。（3）与期权、期货对比与期权相比远期合约是必须履行的协议，与可选择不行权的期权不同。与期货相比远期合约与期货也存在不同，一是前者合约条件是依据买卖双方量身定制，而非标准化合约；二是前者为场外交易（OTC）。后者与之相反。（4）签订远期合约的交易双方同样会面临风险。（5）远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。（6）远期市场中的两个术语：①如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价（Contango）。②如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价（Backwardation）。2.期货（1）期货是指在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种资产。（2）期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。（3）期货价格是通过公开竞价而达成的。（4）通常期货集中在期货交易所进行买卖，但亦有部分期货合约透过柜台交易进行买卖。（5）期货是一种衍生性金融商品，按现货标的物之种类，期货可分为商品期货与金融期货（外汇期货、利率期货、股票指数期货）两大类。3.互换交易（1）互换交易主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为。（2）互换的种类利率互换、货币互换、商品互换、其他互换（股权互换、信用互换、气候互换（碳互换）和期权互权等）。4.期权（1）期权是在规定的一段时间内，可以以规定的价格购买或者出卖某种规定的资产的权利。（2）期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，这种金融衍生工具的最大魅力在于，可以使期权的买方将风险锁定在一定的范围之内。（3）期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。（4）按交易主体划分，期权分为买方期权和卖方...
