第五节第五节项目资本金与投融资模式项目资本金与投融资模式一、项目资本金制度一、项目资本金制度1、投资项目资本金是指投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说属于非债务性资金，项目法人不承担该部分资金的任何利息和债务。投资者按其出资比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。2、各行业固定资产投资项目的最低资本金比例：（1）城市和交通基础设施项目：城市轨道交通项目由25%调整为20%，港口、沿海及内河航运、机场项目由30%调整为25%，铁路、公路项目由25%调整为20%。二、项目融资模式的分类、特点与融资过程二、项目融资模式的分类、特点与融资过程（一）项目融资的模式分类1、按照融资信用主体分类分为新设项目法人融资与既有项目法人融资。2、按照项目是否需要得到政府的特许授权分类分为公司融资和具有有限追索或无追索特性的特许经营项目融资。（二）特许经营项目的融资模式新型的PPP模式和传统的BOT、PFI、ABS等四种模式及其变种模式。1、PPP融资模式（1）即"政府和社会资本合作（或称公私合伙/政企合伙）"，简称PPP模式、3P模式，是公共基础设施中的一种项目运作模式。（2）在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作参与公共基础设施的建设。（3）三大特征：伙伴关系、利益共享、风险共担。（4）分为融资性质的PPP、非融资性质的PPP两种。非融资性质的PPP模式：TOT，即“移交—运营—移交”。2、BOT融资模式（1）即建造一经营一移交，是相对比较简单或典型的特许经营项目融资模式。（2）政府通过特许经营协议授权外商或民营机构进行项目的融资、设计、建造、经营、维护，在约定的特许期内（通常为10-30年）向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的融资、经营、维护等成本，并获得合理利润回报，特许期满后项目将移交政府（一般是免费移交）。3、PFI融资模式（1）私营主动融资，更强调的是私营企业在融资中的主动性和主导型。（2）与BOT的区别：在公共部门采购者与项目公司之间的合同类型上，BOT项目是特许权合同，主要用于基础设施并且是投资大、建设周期长和可以运营获利的项目；PFI是服务合同，项目更加多样，只是靠自身的运营不能完全收回投资，往往还需要政府财政拨款补贴。4、ABS融资模式"以资产担保的证券化"，它是以项目（包括未建项目）所属的全部或部分资产为基础，用该项目资产所能带来的稳定的预期收益作保证，经过信用评级和增级，通过资本市场发行证券来募集资金...
