课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师QQ：26822313981量化投资的发展及其监管2017-12-1219:10导读：量化投资是一种以数据为基础、以模型为核心、以程序化交易为手段的交易方式,具有交易量巨大、持仓时间很短、总体收益稳定等特点。它起源于投资组合理论,随着投资管理技术、计算机技术得到发展,以及金融市场逐步成熟之后,量化投资在20世纪80年纪得到迅速发展。量化投资在我国还处于起步阶段,存在着创新能力不足、资金规模不够集中等问题,我国量化投资未来的发展方向主要为期现统计套利和基于大数据的量化分析。因此,量化投资要想在我国得到有效发展,就必须进行风险控制、加强金融监管。量化投资在欧美已经应用了30多年,最传奇的人物就是华尔街的对冲基金经理詹姆斯·西蒙斯。他率领一批数学家和统计学家,运用“壁虎式投资法”等独家宽客战术管理大奖章基金,在1989到2006的17年间平均年收益率高达38.5%。量化投资的理念并不神秘,它是指借助于数学和统计学的分析原理,利用计算机对每只股票的数据进行分类对比,自动选出符合投资模型的股票组合。举例来说,比如有20个人去跑百米,哪些人能跑在第一梯队,哪些跑在第二梯队,哪些跑在第三梯队,在没有测试之前不知道答案,但可以根据身高、体重、肌肉、肺活量、历史成绩等指标来预测这20个人各自归属哪一梯队,这就形象地描述了量化投资模型的原理。量化投资最鲜明的特征就是模型交易,它是一种以数据为基础、以模型为核心、以程序化交易为手段的交易方式。具体而言,就是从那些稍纵即逝的市场变化中寻求获利的计算机化交易,关键在于捕捉到人们无法利用的短暂价差来实现套利。模型就如同医院里面的各种先进的医学仪器,医生通过这些仪器对病人进行扫描化验,获得反映病人身体状况的各项指标数据,然后判断出病人所患的疾病,从而对症下药。类似地,量化投资者在市场中寻找套利机会,其实就像是在发现市场的“疾病”,依托于模型的扫描和检测,获得市场的各项关键指标数据,从而找出套利机会,然后做出投资决策。课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师QQ：26822313982量化投资需要精湛的计算机编程技术,其主要形式是程序化交易。程序化交易绝大多数都是高频数据交易,其特点是:计算机自动完成;交易量巨大;持仓时间很短,当日频繁交易;每笔收益率很低,但总体收益稳定。高频数据交易的核心是模型算法,负责策略...
