课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕公众号：金融四三幺1金融专硕考研习题班（6）一、利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口：利率敏感性资产（如浮动利率贷款）和利率敏感性负债（如发行的浮动利率债券）的差额。当预测市场利率上升时，银行应持有正缺口。当预测市场利率下降时，银行应持有负缺口。下表是某家商业银行的资产负债表：某商业银行的资产负债简表资产负债短期资产800短期负债1200长期资产1000长期负债640其中：浮动利率资产200所有者权益160合计2000合计2000请根据该行的资产负债表：（1）请根据提供的资料计算该行的缺口率。（2）如果利率处于上升通道，你对该银行的资产负债管理有何具体建议？说明理由。答：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=（800+200）-1200=-200，缺口率为200/2000=10%。（2）根据缺口分析，如果利率敏感型资产高于利率敏感型负债，利率上升会增加银行利润，利率下降会减少银行利润。反之，如果利率敏感型资产低于利率敏感型负债，利率上升会减少银行利润，利率下降会增加银行利润。因为该银行为负缺口，即利率敏感性负债高于利率敏感性资产，而且利率处于上升通道，因此此时银行收入会下降。此时，商业银行应通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正数。二、期权期权的买方只有权利，没有义务；期权的卖方只有义务，没有权利。看涨期权的买方有按照协议价格买入的权利；看跌期权的买方有按照协议价格卖出的权利。下面关于外汇看跌期权的表述中，错误的是（）。A．合约买方拥有卖出外汇的权利B．合约买方拥有买入外汇的权利C．合约卖方承担买入外汇的义务D．合约买方支付的期权费不能收回【答案】B【解析】看跌期权合约的买方具有卖出金融资产的权利，而卖方负有买入该金融资产的义务。如果你购买了W公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月期权价格为每股1.5元。若W公司股票市场价格在到期日为每股21元，则你将（）。A．不行使期权，没有亏损B．行使期权，获得盈利C．行使期权，亏损小于期权费课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕公众号：金融四三幺2D．不行使期权，亏损等于期权费【答案】C【解析】212011.5三、股票市场交易机制证券市场交易机制分为两类：一类是报价驱动的交易机制，即做市商制度；另一类是指令驱动的竞价交易机制，包括集合竞价和连续竞价。我国上海证券交易所市场交易机制属于（）。A．报价驱动制B．指令驱动制C．混...
