第36卷第5期2023年9月金融教育研究ResearchofFinanceandEducationVol.36No.5Sep.2023金融科技可以降低商业银行承担的违约风险吗？张雨，吴倩?（1.南开大学经济学院，天津300071;2.青岛大学经济学院，山东青岛266075)摘要：利用55家商业银行2011—2020年有关面板数据构建双向固定效应模型，实证研究金融科技发展水平的提升对于商业银行面临的违约风险的影响。结果发现，随着金融科技发展的深入，商业银行承担的违约风险呈现出先上升后下降的“倒U型”轨迹。进行异质性分析后发现，在样本时间段内，不同地区和不同产权性质商业银行的违约风险均呈现“倒U型”趋势，但违约风险上升或下降的速度存在差异。对东部银行和国有银行，违约风险的上升相对平缓；而对城商农商行，违约风险无论在上升还是下降阶段都表现出较快的变化速度。金融科技发展水平的提升可以通过竞争效应和创新效应两条途径影响商业银行的违约风险承担水平。关键词：金融科技；商业银行；违约风险；竞争效应；创新效应中图分类号：F830.33文献标志码：A文章编号:2095-0098(2023)05-0011-09一、引言近年来，金融科技的兴起成为金融行业的焦点。全球金融科技报告(2016)[11定义金融科技为金融服务和科技手段的动态交集。一方面，金融科技依托于底层数字技术的出现而得以产生，例如，大数据的出现能够帮助金融机构更准确地捕捉客户特征、云计算等应用则能够帮助金融机构更精准的预测客户行为。另一方面，数字技术与传统金融的融合有助于解决金融排斥、信息不对称等传统金融行业面临的痛点与难题。现在，越来越多的企业布局于金融科技的运用，商业银行也不例外。但金融科技的发展对商业银行的影响是复杂的。一方面，金融科技的发展催生了一批新型金融机构，如P2P等互联网借贷平台，冲击了商业银行的传统业务，尤其是传统的存贷款业务，一些金融科技产品的出现甚至进一步加剧了“金融脱媒”现象，严重影响了一些商业银行的发展。另一方面，金融科技的出现迫使商业银行进行转型，在传统业务基础上进行创新，而且金融科技渗透进商业银行，极大地降低了商业银行的交易成本，改善了信息不对称问题，完善了商业银行的风险控制和内部管理水平，有效降低了商业银行所承担的风险。因此，金融科技发展对商业银行的影响效应值得进一步研究，主要聚焦于商业银行面临的违约风险，具体研究金融科技发展程度的提升对违约风险的影响。可能的创新之处主要有：第一，对金融科技发展程度与商业银行风险承担水平...
