注册会计师-经济第09讲公司债券的发行和交易第八节公司债券的发行和交易1.公开发行债券（1）公开发行一般条件①具备健全且运行良好的组织机构。②最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。③国务院规定的其他条件。【提示】不得有下列情形之一：①对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态。②违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。（2）向普通投资者公开发行特别条件①发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实。②发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍。③发行人最近一期期末净资产规模不少于250亿。④发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿。⑤中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。【解释】向普通投资者公开发行条件更为苛刻。（3）公开发行证券其他事项①发行公司债券，应当委托具有证券承销业务资格的证券公司承销。上述证券公司自己非公开发行券，可自行销售。【链接】非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。②公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。③公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。证监会同意注册的决定自决定作出之日起2年内有效。④公开发行的公司债券，应当在依法设立的证券交易所上市交易，或在全国股转系统交易。2.非公开发行债券第1考前精准押题微信：2977945028注册会计师-经济（1）发行对象非公开发行的公司债券应当向专业投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，每次发行对象不得超过200人。【链接1】上市公司非公开发行股票的发行对象不得超过35名。【链接2】上市公司非公开发行股票，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。（2）发行事项①非公开发行的公司债券仅限于专业投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的专业投资者计不得超过200人。②可以申请在交易场所、证券公司柜台转让。【比较】非公开发行债券并不需要证监会核准。3.对债券持有人的保护（1）信用评级①非公开发行公司债券，不需要强制信用评级。②若采用评级，资信评级机构及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；债券期为1年以上的，在债券有效存续期间，资信评级机构每年...
