注册会计师-公司战略与风险管第17情景分析法、敏感性分析法、事件树分析【考点】情景分析【考点】敏感性分析第1例子例如，某企业打算在A市兴建一座大桥，但这个项目的不确定性因素很多，如项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入。这些因素变化的可能性较大：例如，工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨，从而导致项目的投资增加；银行贷款利率也会在一定范围内变化，因而会较大地影响本工程贷款金额；能否取得优惠贷款，这对资金成本影响很大，进而对工程经济指标也产生影响；根据A市物价局的规定，本大桥开始收费后每三年需含义敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。适用范适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。主要优点与局限性优点为决策者提供有价值的参考信息；清晰地为风险分析指明方向；帮助企业制定紧急预案。局限性所需要的数据经常缺乏，无法提供可靠的参数变化；分析时借助公式计算，没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，因此其分析结果可能和实际相反。含义情景分析法可用来预计威胁和机遇可能发生的方式。在周期较短及数据充分的情况下，可以从现有情景中推断出未来可能出现的情景。对于周期较长或数据不充分的情况，情景分析法的有效性更依赖于合乎情理的想象力。在识别和分析那些反映诸如最佳情景、最差情景及期望情景的多种情景时，可用来识别在特定环境下可能发生的事件及其后果，以及每种情景出现的可能性。适用适用于对企业面临的风险进行定性和定量分析。主要优点与优点对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果。局限性（1）在存在较大不确定性的情况下，模拟有些情景可能不够现实；（2）对数据的有效性以及分析师和决策者开发现实情境的能力有很高的要求；（3）将情景分析法作为一种决策工具，所用情景可能缺乏充分的基础，数据可能具有随机性。例子一家企业在评估一项投资项目的风险时所进行的情景分析：项目因素最佳情景基准情景最差情影响因素市场不断提升不变下降经济增长5－10%增长＜5%负增长发生概率20%45%35%结果投资项目可在五年达到收支平衡投资项目可在十至十五年达到收支平衡不确定注册会计师-公司战略与风险管【考点】事件树分析法（ET第2含义是一种表示初始事件...
