注册会计师-公司战略与风险管第12讲套期保（二）套期保值（★，熟悉原文，选择题）1.对金融衍生产品的选择（1）金融衍生产品的概念和类型。金融衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约。常用衍生产品包括：远期合约、互换交易、期货、期权等。（以下内容尽量了解）（2）运用衍生产品进行风险管理的主要思路。①增加自己愿意承担的风险；——与衍生品有关的风险②消除或减少自己不愿承担的风险；③转换不同的风险。（3）运用衍生产品进行风险管理需满足的条件。①合法合规；②与公司的业务和发展战略保持一致；③建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；④采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；⑤建立完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；⑥合格的操作人员。2.套期保值与投3.期货套期保值（1）期货价格与现货价格。绝大多数期货合约不会在到期日用标的物兑现。（平仓：先买后卖；先卖后买）期货价格表现的是市场对标的物的远期预期价格。第1套期保值是指为冲抵风险而买卖相应衍生产品的行为与套期保值相反的便是投机行为套期保值的目的是降低风险投机的目的是承担额外的风险以盈套期保值的结果是降低了风险投机的结果是增加了风险远期合约远期合约指合约双方同意在未来日期按照事先约定的价格交换金融资产的合约。·远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利（即放弃交割）的期权。·远期合约亦与期货不同，其合约条件是为买卖双方量身定制的，通过场外交易（0TC）达成，而后者则是在交易所买卖的标准化合约。·远期合约是现金交易。·远期合约是场外交易，如同即期交易一样，交易双方都存在风险。·在远期市场中经常用到两个术语：如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。互换交易（掉期）略期货期货是指在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出某种一定标准数量、质量的资产。期货价格是通过公开竞价而达成的。期权略考前精准押题微信：2977945028注册会计师-公司战略与风险管【基差】用来表示标的物的现货价格与所用合约的期货价格之差。基差在期货合约到期日为零，在此之前可正可负。一般而言，离到期日越近，基差就越小。（2）期货套期保值基本原理与主要方式。期货的套期保值亦称为期货对冲，是指为...
