LOGO第四章衍生外汇交易第四章衍生外汇交易国际金融学国际金融课后实训1："中航油事件"——期权交易案例分析课后实训2：巴林银行倒闭事件——期货交易案例分析第三节互换交易第二节外汇期权交易第一节外汇期货交易第一节外汇期货交易1、教学目的：掌握期汇交易的概念、功能、特点和规避汇率风险的措施2．教学重点和难点：外汇期货的概念特征、作用、难点套期保值3．教学要求及课后练习：思考与练习一、熟记性概念：1三．简单回答：1四、论述题：1五．分析计算题：1,2,3[提出问题]某人从事外汇期货交易，一笔交易的利润达到215%。这是如何实现的？为什么外汇期货交易可以使你血本皆无？期货交易能保值吗？4.1.1外汇期货的概念期货（Futures）是现货的对称，是指在未来某个特定日期购买或出售固定数量和质量的实物商品或金融资产的合约，所以又称期货合约期货交易（FutureTransaction）相应地就是指在固定交易所内通过公开竞价方式成交的，买卖双方约定在未来某个日期交割其数量和质量在期货合约中已做标准化规定的实物商品或金融资产的交易。交割对象是实物商品的就称为商品期货，交割对象是金融资产的就称为金融期货。外汇期货交易（ForeignExchangeFuture），是指外汇买卖双方在交易所内，以公开叫价的方式确定汇率，买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的外汇。4.1.2外汇期货交易的特征1.交易的对象是期货合同，外汇期货合同标准化外汇期货合同标准化是指合同的金额、期限、交割日等要素都是标准化的，由各期货交易所统一制定。所有交易者只能在此基础上选择交易。（1）交易币种。每份合约的数额规定每次交易必须是以下金额的整数倍。（2）交割月份、日期。交割月份是指期货交易所规定的合约到期月份。大多数期货交易所一般都以3月、6月、9月、12月作为交割月份。交割日期是指进行期货合约实际交割的日期。IMM规定交割日为交割月的第三周的星期三。如果在合同到期前（一般为交割日的前两个营业日），交易者未做对冲交易，那么就必须在交割日强制履行期货合约，英镑2.5万英镑日元1250万日元加拿大10万加元瑞士法郎12.5万法郎墨西哥比索100万比索欧元12.5万欧元2.外汇期货交易实行保证金制度期货交易所的所有成员都必须交纳保证金，不同的期货交易规定不同的保证金，一般是合约的5%~10%，及所谓“以小搏大”。由清算所每天清算盈余（逐日盯市），获利可提取利润，亏损金降到一定额度要立即补充。否则将被强制平仓。【例4.1.1】某年3月11...
