第八章营运资金管理•营运资金的概念和内容•营运资金的特点•营运资金管理的重要性•营运资金管理政策第一节营运资金概述一、营运资金的概念营运资金是指企业生产经营活动过程中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业的流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，又包括流动负债管理。二、营运资金的内容1、按占用形态：2、按变现能力：（1）速动资产—现金—短期投资—应收账款（2）非速动资产—主要指存货现金（广义）短期投资应收及预付款存货三、营运资金的特点流动资产的特点—投资回收期短—流动性—增值性—并存性—波动性流动负债的特点：—速度快—弹性大—成本低—风险大1.企业现金流量预测上的不准确性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资金成为企业生产经营活动的重要组成部分。2.营运资金的持有额越多，其偿还到期债务的能力越强。3.营运资金周转是整个企业资金周转的依托，是企业生存与发展的基础。4.营运资金在企业资金总额中所占比重很高，如果营运资金管理不善，会导致企业资金周转不灵，乃至破产倒闭。营运资金的特点第二节现金管理现金是企业盈利性最差的资产，为何企业要持有一定数量的现金?想一想一、公司持有现金的动机现金是指生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票。收益性流动性交易动机预防动机投机动机满足正常生产经营秩序下的需要。一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平持有现金以应付紧急情况的现金需要。—承担风险的程度—临时举债能力—现金流量预测的可靠程度持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。3.交易成本企业因持有现金不足而给企业造成的损失。2.短缺成本企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益，与现金持有量成正比1.机会成本二、现金持有成本公司因保留一定现金余额而增加的管理费用。4.管理成本•规定现金使用范围：支付工资、津贴、劳务报酬等•规定库存现金限额：3～5天的零星开支额•不得坐支现金•不得出租、出借银行账户•不得签发空头支票和远期支票•不得套用银行信用•不得保存账外公款三、现金管理的规定鲍摩尔模型又称存货模型，是由美国学者WilliamJ.Baumol在1952年首次提出的。（一...
