1财务管理张晨主编高等教育出版社高等教育应用创新人才培养系列教材2财务管理高等教育应用创新人才培养系列教材第一章绪论第二章价值与估值方法第三章财务管理的工作体系第四章筹资管理第五章投资管理第六章营运资本管理第七章利润分配管理第八章企业重组的财务管理第九章国际企业财务管理3第六章营运资本管理高等教育应用创新人才培养系列教材4第一节营运资本管理概述第二节营运资本管理政策第三节现金和有价证券管理第四节应收账款管理第五节存货管理第六节流动负债筹资管理第七节案例分析：美国苹果公司（AppleInc.）轻资产模式第六章营运资本管理5一、营运资本的含义营运资本（WorkingCapital），又称为营运资金，是用于维持公司日常经营活动所需要的资金，是公司经营活动中用在流动资产（CurrentAssets）上的资金。营运资本管理分为营运资本投资管理和营运资本筹资管理，即流动资产和流动负债的管理。第一节营运资本管理概述6一、营运资本的含义广义营运资本：企业的流动资产总额主要用于研究企业资产的流动性和周转状况。狭义营运资本：企业流动资产减去流动负债后的余额，也称净营运资本。主要用于研究企业的偿债能力和财务风险。第一节营运资本管理概述7二、营运资本的特点周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性；数量具有波动性；来源具有多样性。第一节营运资本管理概述8三、营运资本的管理原则满足合理的资金需求保持足够的偿债能力提高资金使用效率节约资金使用成本第一节营运资本管理概述9四、营运资本管理的重要性企业正常周转的基础；实现企业资源最优配置、提高资源利用效率的前提；有利于构建合理的资产结构和资本结构；有利于满足企业临时性的资金需求。第一节营运资本管理概述10一、流动资产投资政策流动资产投资政策基本类型：（1）斜率最大的代了宽松型流动资产投资政策，表现为较高的流动资产与销售收入的比率。（2）斜率最小的代了紧缩型流动资产投资政策，这种政策要求保持较低的流动资产与销售收入的比率。（3）适中的流动资产投资政策则介于两者之间。这种政策的特点是风险和收益的平衡。第二节营运资本管理政策11二、流动资产筹资政策流动资产筹资政策是指企业在总体上为流动资产筹资的策略。企业的营运资本筹资策略实际上就是对企业临时性流动资产、永久性流动资产和长期资产的来源进行管理。通常有三种可供企...
