第九章公司治理第一节公司治理概述一、公司治理的定义与内涵1．公司治理的定义（1）公司治理是一种合同关系。（2）公司治理的功能是配置权、责、利。关系合同要能有效，关键是要对在出现合同未预期的情况时谁有权决策做出安排。2．公司治理的内涵狭义的公司治理，是指所有者，主要是股东对经营者的一种监督与制衡机制。广义的公司治理则不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及到广泛的利益相关者，包括股东、债权人、供应商、雇员、政府和社区等与公司有利害关系的集团。二、公司治理的起源和发展1．公司治理的起源2.公司治理的发展三、公司治理的本质第二节公司治理理论的主要流派一、股东至上理论二、利益相关者理论三、控制“内部人控制”的公司治理理论四、双重委托代理理论下的公司治理理论第三节公司治理模式一、英美模式1．英美公司内部治理结构的基本特征（1）股东大会（2）董事会（3）首席执行官（4）外部审计制度的导入2．外部治理机制在英美国家，证券市场、经理市场、劳动力市场和产品市场一起构成对公司管理者的市场监控机制。尤其是证券市场的公司控制权市场，被认为对公司经营者具有很强的监控作用。公司控制权市场的存在，使得管理者时时面临经营不善公司遭接管而被解雇的可能。二、德日模式1．商业银行是公司的主要股东2．法人持股或法人相互持股3．严密的股东监控机制三、东南亚家族模式1．企业所有权或股权主要由家族成员控制2．企业主要经营管理权掌握在家族成员手中3．企业决策家长化4．经营者激励约束双重化5．业员工管理家庭化6．来自银行的外部监督弱第四节中国公司治理实践及世界公司治理发展趋势一、中国公司治理的实践二、世界各国公司治理的发展趋势1．机构投资者发挥着日益积极的作用2.积极转变银行在公司治理中的地位与角色2.董事会的独立性大大增强4．股东积极主义盛行5．法律和监管制度的完善与自律性行为规范相结合6.强调独立董事的作用7．致力于提高透明度和强化信息披露
