以改革为动力砥砺前行汽车行业国企改革研究德勤国企改革系列白皮书之七0目录一、汽车行业国企改革趋势分析2二、调查问卷分析和解读6三、汽车行业国企改革案例分享13四、结语与展望17五、作者/联系方式181德勤国企改革系列白皮书，每辑探讨一个改革热点话题，比如“混合所有制改革”、“一带一路和国企的国际化”、“国有资本投资公司和运营公司”等等。本辑首次尝试从行业角度出发，选取汽车行业，探讨国企改革对行业的发展将带来怎样的影响。2一、汽车行业国企改革趋势分析1汽车行业国企的现实挑战作为中国经济发展的支柱产业之一，汽车行业承载着中国制造业升级的战略任务和市场化要求。目前，汽车行业仍以国有控股企业占据主导，但规模效应并未转化为效益优势和市场竞争力的提升。首先，国有企业的财务表现和全要素生产率要低于同行业民营企业。其次，对合资业务的过度依赖凸显出国有整车企业发展的结构失衡问题，并且旗下自主业务还面临扭亏的压力。更为关键的是，虽然近几年国有车企自主品牌借助SUV等结构性增长机会在市场份额上爬升较快，但在更主流的轿车市场，自主品牌市场份额却连年下跌。国有整车企业内生性增长动力不足和发展不均衡，有悖于中国“做大做强汽车行业”的战略初衷。具体表现在：�管理效率有待提高。国有整车企业发展多年已经形成极具规模的体量和营收水平。但规模优势并未形成相应的效益优势。相较于几大民营汽车企业，国有企业在经营效率和资本利用率等方面存在不小差距。从考核企业盈利能力的关键指标来看，2014-2016年期间，上市国有汽车企业的总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）逐年下滑，而且远低于民营企业(如图1、图2所示)，2016年国有汽车企业总资产收益率为3.7%，净资产收益率为5.2%，而民营企业这两项指标分别为7.4%、10.2%。图1：总资产收益率比较图2：净资产收益率比较数据来源：Wind�长期看盈利前景面临挑战。为提升自主品牌竞争力，国有整车企业一方面通过吸收外资汽车厂家的技术和设计，以期通过核心知识产权转让，补齐设计、研发等核心短板；另一方面则大力推进内部改革，激发企业活力，加快自主研发投入、渠道和品牌建设。2016年是国企自主品牌突破年，大型央企和地方国企的自主品牌除了在销量和市场份额上有所突破，还在盈利能力有较大程度改善（如图3所示）。但我们认为，汽车国企自主乘用车板块减亏或扭5.5%3.6%3.7%7.9%7.5%7.4%201420152016国有汽车企业民营汽车企业7.2%5.5%5.2%10.7%10.7%...
