信用风险度量第一章风险及其度量概述风险概述风险管理风险度量知识结构图风险及其度量概述风险概述风险度量风险管理风险的定义风险度量的定义风险管理的定义风险的由来风险评价风险识别风险控制风险估计风险的本质和内在特性风险的组成2015/8/273风险（Risk），是指未来结果的不确定性或波动性，如未来收益、资产或债务价值等的波动性或不确定性。简明牛津英语词典：风险是“危险，即坏结果、损失或者暴露在不幸事件中的机会”。风险的定义包含两个方面：一个方面强调风险表现为不确定性（广义风险，如金融风险等），另一方面强调风险表现为损失的不确定性（狭义风险，如企业经营风险等）。风险的性质主要涉及不确定性、损失、可能性、波动性、危险等内容。一、风险的定义第一节风险概述2015/8/274一种观点认为：在长期的捕捞实践中，渔民们深深地体会到“风”给他们带来的无法预测、难以确定的危险。在出海捕捞打鱼的劳动过程中，“风”即意味着“险”，“风险”一词即源出于此。另一种观点认为：“风险”一词是舶来品。有观点认为该词来自阿拉伯语，也有观点认为来自西班牙语或拉丁语，但比较权威的说法是来源于意大利语的“RISQUE”一词。随着人类活动复杂性和深刻性的层层递进，“风险”一词的含义逐渐深化，并囊括了哲学、经济学、社会学、统计学甚至文化艺术领域等方面的更广泛、更深层次的含义，与人类的决策和行为后果的联系越来越紧密。“风险”一词逐渐成为日常生活中出现频率较高的词汇。无论如何理解“风险”，其核心含义均为“未来结果的不确定性或损失”。如果采取适当的措施则能够降低甚至消除未来遭受破坏或损失的概率，或者更进一步地通过智慧的认知、理性的判断，继而采取及时而有效的防范措施，那么还可能通过风险获得收益。二、风险的由来2015/8/275（一）风险与不确定性风险与不确定性（Uncertainty）的关系是理论界关于风险的含义如何界定的争论焦点之一。第一种观点：风险与不确定性没有本质差别，风险本身就是不确定性。可以直观地将不确定性理解为事件发生后最终结果的多种可能状态，即确定性的反义。尽管这些可能状态的数量及其发生的可能性可以根据经验知识或历史数据进行事前估计，但事件的最终结果表现为何种状态并不能准确地在事前进行推断。因此，根据能否在事前对事件最终结果的可能状态和各状态的可能性进行估计，可以将不确定性分为可衡量的不确定性和不可衡量的不确定性。三、风险...
