SVA/010606/SH-DC(2000GB)机密附录六：改善广电股份销售中心的现金状况最终项目汇报会二00一年六月二十一日此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。SVA/010606/SH-DC(2000GB)6-2•本资料为基于销售中心财务帐面数据所作的初步、简单分析•有关信息及事实还有待细化、核实•本资料仅供讨论参考用SVA/010606/SH-DC(2000GB)6-3改善广电销售中心业绩的可能步骤*近期举措中长期举措•降低应收帐款•清理及降低库存•加强货物及资金的管控可能步骤•确定营销战略及模式•设计及实施有效的组织结构，物流及现金管理体系•建立并激励一支高效的销售队伍•短期业绩改善•防止漏洞进一步加大目标•在实际的战略环境下，将现有品牌及产品效益最大化•推动新品牌的建立及产品的转型*近期与中长期举措可并行开展本文讨论内容SVA/010606/SH-DC(2000GB)6-4广电股份销售中心近年来营运现金流*一直是负数,负债不断增加，但相应的销售没有增加*营运现金流是主营业务运营中产生的现金流资料来源:销售中心会计报表元人民币负债合计199819992000-0.9亿-1.05亿-1.23亿营运现金流1-12/19981-12/19991-12/2000销售负债比1.61.20.99.44亿11.5亿15.3亿SVA/010606/SH-DC(2000GB)6-5销售中心流动资金周期远高于同行业平均水平，造成在平均水平上6亿元的额外流动资金负担流动资金周期达同行业平均水平，周期的缩短月,元人民币8.94.85.17.8康佳TCL国际长虹创维广电股份销售中心同行业平均流动资金周期6.0亿流动资金达同行业平均水平时能节省的现金开支2000年主要彩电供应商流动资金周期2.36.61.33.63.17.22.32.89.43.512.910.35.1资料来源:公司年度报告存货应收帐款与票据SVA/010606/SH-DC(2000GB)6-6销售中心通过立即实施行业内运作范例，能增加现金流2亿2千万元至3亿6千万；如推迟一年行动，现金流增长空间至少减少8千5百万元清理旧产品存货达到同行业的平均应收帐款*周期推迟一年行动，现金流增长的总空间立即实施行业范例，现金流增长的空间降低新产品存货到安全存货水平元人民币2,200-6,600万2.2–3.6亿1.1–1.7亿-8,450万8,800-11,700万*未算入应收票据，否则空间更大SVA/010606/SH-DC(2000GB)6-7应收账款达同行业平均水平时，周期的缩短销售中心立即降低应收账款*周期到同行业的平均水平能获得1.1亿至1.7亿元的现金*除TCL国际以外，其它均未算入应收票据**回收率按50%算***回收率按80%算****假设5%年利息率资料来源:公...
