第五章证券承销与上市学习提示第一节基础知识第二节股票承销与发行第三节债券承销与发行第四节外资股的发行第五节股票上市保荐第六节股票发行相关文件学习提示：•证券发行是指发行人将一种新证券首次出售给投资者。证券的发行市场即指发行新证券的市场。它既为资金需求者（发行人）提供筹集资金的场所，又为资金供给者（投资者）提供投资的渠道，从而实现金融资源的分配。证券发行市场是证券交易市场的基础，它为证券交易市场提供买卖的对象，决定着证券交易的品种和规模。•本章将概述证券种类及发行选择、发行方式和承销方式，介绍投资银行证券发行承销业务操作基本方法和技能。表1我国上市公司A股历年融资状况（单位：亿元）年份一级市场筹资总额再次发行筹资额再发行筹资配股筹资增发筹资1998778.02365.43334.9730.4620001527.03686.15519.46166.702003819.56——74.79——2004836.51——————20077722.993077.772850.09227.6820083457.752423.372271.8151.5720094967.70•资料来源；《2009中国证券期货统计年鉴》股票发行量和筹资额02000400060008000100001200014000股票发行量股票筹资额第一节证券市场基础知识一、承销证券的种类二、证券承销方式三、证券发行方式四、发行审批制度五、我国股票发行制度的演变第一节基础知识一、承销证券的种类•有价证券是资本市场的金融工具，通常分为股票和债券两大类。股票•股票是股份有限公司发给投资者作为资本投入的所有权凭证，持有者（即股东）享有对公司的权益要求权（equityclaim），同时也承担公司的责任和风险。第一节基础知识股票•普通股•优先股•认股权证•股票期权普通股•普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。在上海和深圳证券交易所上交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：•（1）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。•（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司赢利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。•（3）优先认股...
