FinancialRiskManagement第八章利率风险管理金融风险管理FinancialRiskManagement本章介绍利率风险管理问题。通过本章的学习，要求学生理解和掌握利率风险的种类和成因、利率风险的度量和管理方法。第八章利率风险管理本章学习要求★FinancialRiskManagement利率风险的种类和成因、利率风险的度量、利率风险的管理方法。第八章利率风险管理本章重点★本章难点★利率风险的度量。FinancialRiskManagement第八章利率风险管理本章的教学内容与结构安排第一节利率风险概述第二节利率风险的度量第三节利率风险的管理FinancialRiskManagement第一节利率风险概述本节主要知识点利率风险的成因2利率风险的概念1利率风险的种类3FinancialRiskManagement第一节利率风险概述1、利率的概念利息是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。补偿由两部分组成：对机会成本的补偿和对风险的补偿。机会成本是指投资人由于将钱借给A而失去借给B的机会以致损失的最起码的收入；风险则是指在资本使用权的情况下所产生的将来收入不落实的可能性。利率就是对机会成本补偿和对风险补偿多少的衡量指标。利率对投资人意味着收益的多少；对借款人意味着获取资金的成本高低。一利率风险的概念FinancialRiskManagement第一节利率风险概述2、利率风险的定义《商业银行管理》所作者彼得•S•罗斯认为，不论银行决定采用何种资产负债管理战略，没有一家银行可以完全避免利率风险。它是每家银行都必须面对的、最难对付的、最具潜在破坏力的一种风险。FinancialRiskManagement第一节利率风险概述巴塞尔委员会在2004年发布的《利率风险管理与监管原则》中对利率风险给出了定义：利率风险是指因利率的不利变动给金融机构财务状况带来的风险。具体地讲，就是由于利率波动而引起的金融机构的资产、负债和表外头寸市场价值的变化，而导致金融机构市场价值和所有者权益遭受损失的可能性。FinancialRiskManagement第一节利率风险概述1、利率水平的预测和控制具有很大的不确定性。2、银行的资产和负债期限不匹配。金融机构以较低的成本的中短期负债来支持收益较高的中长期资产，获得差额收益。3、为保持流动性而导致利率风险。金融机构为保持流动性，需要持有有价证券以满足出现的支付需要。二利率风险的成因FinancialRiskManagement第一节利率风险概述4、非利息收入对于利率变化的敏感程度20世纪80年代以前，金融机构的收入主要来自传统的净利息收入，但现在金融机构的收入更多地来自手续费和非利...
