练习4：1、某日，外汇市场行情如下：即期汇率1个月掉期率USD/CAD1.5820/30125/130USD/SGD5.3535/50100/90试计算1个月的CAD/SGD远期汇率例：某澳大利亚进口商从日本进口一批商品,日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。当时外汇市场的行情是:即期汇率澳元/日元100.00/100.12，3个月远期汇水2.00/1.90。如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到:澳元/日元80.000/80.100问:(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施,现在就支付10亿日元,则需要多少澳元?(2)若现在不采取保值措施,而是延迟到3个月后支付10亿日元,则到时需要支付多少澳元?(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施,应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?（1）该澳大利亚进口商签订进口合同时就支付10亿日元,需要以1澳元=100.00日元的即期汇率向银行支付10亿/100=0.1亿澳元，即10000000澳元。（2）该澳大利亚进口商等到3个月后支付10亿日元,到时以即期汇率:1澳元=80.000日元计算须向银行支付10亿/80=0.125亿澳元，即1250000澳元。这比签订进口合同时支付货款多支付250万澳元,这是不采取保值措施付出的代价.（3）该澳大利亚进口商若采取套期保值措施,即向银行购买3月期远期日元10亿,适用汇率是1澳元=98.000日元.3个月后交割时只需向银行支付1,000,000,000/98=10204081.63澳元,就可获得10亿日元支付给日本出口商。这比签订进口合同时支付货款（1）多支付204081.63澳元.这是进口商采取套期保值措施付出的代价。它相对于不采取保值措施,而等到3个月后再即期购买日元支付货款（2）多支付2,500,000澳元来说是微不足道的.练习：2010年4月30日，新加坡外汇市场行情如下:即期汇率6个月远期汇率USD/SGD6.8520/486.8574/86（1）某投机商预期6个月后美元将会大幅度升值，如预期准确，6个月后，10月30日的即期汇率为7.1025/40，则投机商进行100万美元的交易额，获利多少？（2）如果预期错误，10月30日的即期汇率为6.6550/89，请问投机商损失多少？(1)投机者可以在4月30日，做一笔远期外汇交易，买入美元，协议汇率为6.8586如果他预期准确，则10月30日办理远期外汇交割的当天，可以将远期外汇交易中买入的美元在现汇市场上抛出：①买入100万美元的成本为：6.8586*100万=685.86万SGD②将这100万美元在即期外汇市场上卖出，可换：7.1025*100万=710.25万SGD③获利：710.25万-685.86万=24.39万SGD(2)买入100万美元远期外汇交易的成本为：6.8586...
