张川S0730513060001021-50588666-8138zhangchuan@ccnew.com量化投资周报（2017/1/16）证券研究报告-量化投资发布日期：2017年1月16日1.基于全部A股超跌反弹策略量化投资组合本产品以全部A股为基础股票池，基于相对超跌反弹策略，采用数量化投资方法构建，以捕捉个股的短线反弹机会。在每日收盘后对基础股票池进行筛选，判断是否有个股发生交易信号。对于选中的股票，于第二天以开盘价等权重配置入场；若无选中股票，则第二天空仓。卖出准则：单只个股自进场之后，固定持有5个交易日，到期无条件调出。历年组合与指数走势对比图请见附录。组合2016年收益率为9.46%，最大回撤为5.57%，与大盘指数的相关性为0.64。图1：2008-2017年组合与指数走势对比图2：2017年组合与指数走势对比数据来源：中原证券数据来源：中原证券表1：全部A股组合历年表现(%)2008-20172008200920102011201220132014201520162017组合累积收益率1067.443.3495.5738.817.4646.8028.7014.2169.969.46-3.53指数累积收益率-28.15-60.6696.71-12.51-25.017.55-7.6551.665.58-11.280.30相对超额累积收益率1095.5864.00-1.1551.3332.4739.2536.34-37.4564.3820.74-3.83组合最大回撤比例32.5732.575.078.9814.1610.9415.2412.386.315.573.53指数最大回撤比例67.5867.5825.2629.7331.6422.4122.1610.4343.4823.511.50数据来源：中原证券中原证券股份有限公司http://zyyj.ccnew.com第2页共12页风险提示：本组合完全基于量化模型构建，历史业绩并不能保证未来同样获取较高收益。2.基于融资标的超跌反弹策略量化投资组合本产品以两市融资标的为基础股票池，基于相对超跌反弹策略，采用数量化投资方法构建，以捕捉个股的短线反弹机会。在每日收盘后对基础股票池进行筛选，判断是否有个股发生交易信号。对于选中的股票，于第二天以开盘价等权重配置入场；若无选中股票，则第二天空仓。卖出准则：单只个股自进场之后，固定持有5个交易日，到期无条件调出。历年组合与指数走势对比图请见附录。图3：2008-2017年组合与指数走势对比图4：2017年组合与指数走势对比数据来源：中原证券数据来源：中原证券表2：融资标的组合历年表现(%)2008-20172008200920102011201220132014201520162017组合累积收益率736.6720.38114.0931.18-6.6633.3144.4510.9924.99-2.331.62指数累积收益率-28.15-60.6696.71-12.51-25.017.55-7.6551.665.58-11.280.30相对超额累积收益率764.8281.0417.3743.7018.3525.7652.10-40....
