1财务规划与短期融资财务规划与短期融资营运资本管理概述营运资本管理概述短期融资与计划短期融资与计划现金、短期投资管理现金、短期投资管理信用管理信用管理存货管理存货管理2营运资本管理概述营运资本管理概述营运资本（净额）营运资本（净额）==流动资产流动资产--流动负流动负债债流动资产流动负债固定资产长期负债无形资产股本其他资产留存收益资产负债表构成3短期融资策略构成要素短期融资策略构成要素企业采取的短期融资策略至少由两个要素企业采取的短期融资策略至少由两个要素构成：构成：企业在流动资产上的投资规模企业在流动资产上的投资规模流动资产的融资结构流动资产的融资结构4企业在流动资产上的投资规模企业在流动资产上的投资规模稳健型短期融资策略稳健型短期融资策略持有大量现金和短期证券持有大量现金和短期证券保持高水平的存货投资保持高水平的存货投资放宽信用条件，保持高额应收账款放宽信用条件，保持高额应收账款激进型短期投资策略激进型短期投资策略保持低水平现金余额，不进行短期证券投资保持低水平现金余额，不进行短期证券投资存货投资规模较小存货投资规模较小不允许赊销，没有应收账款不允许赊销，没有应收账款5最佳策略的选择—最佳策略的选择—持有成本与缺货成本之间的平持有成本与缺货成本之间的平衡衡持有成本持有成本持有流动资产的机会成本（与其他资产相比流持有流动资产的机会成本（与其他资产相比流动资产回报率较低）动资产回报率较低）保管流动资产花费的成本保管流动资产花费的成本,,如存货仓储成本如存货仓储成本缺货成本缺货成本交易成本或订购成本：将资产转化为现金的成交易成本或订购成本：将资产转化为现金的成本；订购存货的生产启动成本本；订购存货的生产启动成本与安全储备有关的成本，包括失去销售机会、与安全储备有关的成本，包括失去销售机会、丧失客户以及中断生产计划的成本丧失客户以及中断生产计划的成本6最佳策略的选择—最佳策略的选择—持有成本与缺货成本之间的平衡持有成本与缺货成本之间的平衡总成本持有成本缺货成本流动资产数量元7稳健型策略稳健型策略总成本持有成本缺货成本元流动资产数量8激进型策略激进型策略总成本持有成本缺货成本元流动资产数量9不同的流动资产融资策略不同的流动资产融资策略在现实世界不能期望流动资产降为零，销售的长在现实世界不能期望流动资产降为零，销售的长期上升趋势会导致流动...
