2016年9月36氪研究院——FinTech细分领域：数字化投顾研究报告投资交给机器，数字化投顾进场金融投资2引言参考美国金融监管局的定义，我们认为，数字化投顾是智能投顾的广义概念。数字化投顾是指在用机器来代替人工投资顾问，来完成投资咨询过程中一项或多项核心环节。通常所讲的智能投顾指Robo-Advisor，即根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标以及风格偏好等要求，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型，为用户提供最终的投资参考，并对市场的动态对资产配置再平衡提供建议。Robo-Advisor是今年最热门的模式之一，本报告将以Robo-Advisor为重点，同时分析投资者决策流程中起到投资建议的其他主要细分模式。①智能数据分析⑤Robo-Advisor（全流程管理）②量化策略③主题投资④社交投资数字化投顾的五种细分模式信息获取及分析投资方式及策略交易执行标的/组合调整目录Contents一、数字化投顾行业概述1.1概述1.2发展背景：理财需求增加科技发展带来新机遇千禧一代对新模式接受程度高二、数字化投顾行业现状2.1中美对比：金融市场所处阶段不同投资者构成不同2.2美国：市场基本成熟，各模式领跑企业已出现被动投资接受程度高传统资管已认可数字化投顾发展方向监管意见已出，行业规范势在必行2.3中国：创业热度于2014年爆发玩家格局出现，各模式均尚在探索少量机构已经试水相关监管细则仍需明确国内玩家全景图三、数字化投顾主要模式分析3.1智能数据分析3.2量化策略投资3.3Robo-Advisor四、数字化投顾行业思考4.1数字化投顾的发展需维持四大平衡4.2智能数据分析模式有望率先爆发，长期下看好Robo-Advisor3.3以“智能”为卖点，当下还应理性看待4数字化投顾行业概述CHAPTER1536Kr-数字化投顾行业研究报告2016年9月从投资顾问服务提供方角度来看，广义的投资顾问，指为金融投资、房地产投资、商品投资等各类投资领域提供专业建议的专业人士。投资顾问需要分析用户风险承受能力，提供满足用户风险及收益要求的一系列比例不同的金融产品。相关人员及机构需要取得相关资质。基于此投资顾问的概念，可以看到，从业务层面来讲，数字化投顾属于投资顾问业务。我们认为，数字化投顾是智能投顾（即RoboAdviser）的广义概念，是指在投资管理服务中用机器来代替人工投资顾问来完成以下核心功能中一个或多个：客户档案创建及客户分析、资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合重设、投资损失避税和投资组合分析。其中，综合前六项功能（即从客户...
