期货从业资格期货基础知识精讲班233网校名师：王佳荣长沙二三三网络科技有限公司版权所有在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价；如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。第三节外汇掉期与货币互换长沙二三三网络科技有限公司版权所有例：一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340／6.2343(1M)近端掉期点为40.01／45.23(bp)(2M)远端掉期点为55.15／60.15(bp)第三节外汇掉期与货币互换作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为6.2343+45.23bp=6.238823，远端掉期全价为6.2343+55.15bp=6.239815，掉期点为55.15bp－45.23bp=9.92bp；如果交易方向是先卖出、后买入，则近端掉期全价为6.2340+40.01bp=6.238001，远端掉期全价为6.2340+60.15bp=6.240015，掉期点为60.15bp－40.01bp=20.14bp。第三节外汇掉期与货币互换长沙二三三网络科技有限公司版权所有（三）外汇掉期的适用情形及应用1．适用情形(1)对冲货币贬值风险(2)调整资金期限结构2．外汇掉期交易的应用第三节外汇掉期与货币互换二、货币互换货币互换(CurrencySwap)，是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。其中，本金交换的形式包括：(1)在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换；(2)在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金；第三节外汇掉期与货币互换长沙二三三网络科技有限公司版权所有(3)在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金；(4)主管部门规定的其他形式。利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。第三节外汇掉期与货币互换长沙二三三网络科技有限公司版权所有（一）货币互换的适用情形货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换浮动利率，也可以是浮动利率换浮动利率，还可以是固定利率换固定利率。货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。第三节外汇掉期与货币互换长沙二三三网络...
