（二）买入套期保值买入套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。第二节套期保值的种类例：某一铝型材厂的主要原料是铝锭，某年3月初铝锭的现货价格为16430元／吨。该厂计划5月份需使用500吨铝锭。由于目前库存已满且能满足当前生产使用，如果现在购入，要承担仓储费和资金占用成本，而如果等到5月份购买又可能面1临价格上涨风险。于是该厂决定进行铝的买入套期保值操作。3月1日，该厂以17310元／吨的价格买入100手（每手5吨）6月份到期的铝期货合约。到了5月1日，现货市场铝锭价格上涨至17030元／吨，期货价格涨至17910元／吨。该铝型材厂按照当前的现货价格购入500吨铝锭，同时将期货多头头寸对冲平仓，结束套期保值。该铝型材厂的套期保值。第二节套期保值的种类长沙二三三网络科技有限公司版权所有现货市场期货市场开仓市价16430元/吨买入，17310元/吨平仓买入17030元/吨卖出，17910元/吨盈亏亏损600元/吨盈利600元/吨第二节套期保值的种类在上节中，我们所举的卖出和买入套期保值的例子，均假设期货价格与现货价格变动幅度一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值（PerfectHedging）。事实上，盈亏完全冲抵是一种理想化的情形，现实中两者变动幅度并不完全一致，从而影响套期保值的效果，导致不完全套期保值或非理想套期保值（ImperfectHedging）。在此，我们引入“基差”的概念，来描述期货价格与现货价格的关系，进而分析它对套期保值效果的影响。第三节基差与套期保值效果长沙二三三网络科技有限公司版权所有一、基差的定义基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差=现货价格一期货价格。第三节基差与套期保值效果二、基差走强与基差走弱我们用“强”（Strength）或“弱”（Weakness）来评价基差的变化。当基差变大时，称为“走强”（Stronger）。基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。基差变小，称为“走弱”（Weaker）。基差走弱常见的情形有：现货价格涨幅小于期货价格涨幅，以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。第三节...
