第四章外汇与汇率第四章外汇与汇率•在国际之间经济、政治、文化、体育、卫生等诸多领域中发生的个人、企业和国家等多方面的交往离不开各种不同货币收付，由此产生了外汇、外汇储备和汇率等问题。•弄清外汇和外汇储备的本质和作用，汇率的决定和汇率风险的防范等方面的内容，对国家经济的对外发展和内外均衡调控，以及企业的对外拓展等非常重要。23本章主要内容•第一节外汇与外汇储备•第二节汇率及其决定•第三节汇率变动的影响及其约束条件•第四节外汇风险与外汇管理4一、外汇的概念与特征二、外汇储备及其管理第一节外汇与外汇储备5一、外汇的概念与特征1.外汇的定义：以外币表示的用以对外结算的国际支付工具或支付手段。2.具体内容：包括四个方面：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权与其他外汇资产。6一、外汇的概念与特征3.特征：①外汇是以外币表示的国际金融资产；②作为外汇的货币必须是可兑换货币；③外汇的支付是国际间普遍可以接受的；★记账外汇不是严格意义上的外汇。7二、外汇储备及其管理1.外汇储备的定义及其来源：定义1：外汇储备“是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保存的，在国际收支逆差时可以使用的债权”。定义2：一国中央政府和货币当局为了弥补国际收支逆差和保持汇率稳定而持有的流动性外汇资产。截至2013年9月底，中国外汇储备达到3.66万亿美元，2013年以来已经增长了3511亿美元。8二、外汇储备及其管理外汇储备主要来源：国际收支经常项目的顺差：这部分外汇储备的增加是以商品和服务的输出等实际资源转移为代价换来的，称为债权性外汇储备。资本项目顺差：这方面的外汇储备会增加一国的对外负债，因此又称为债务性外汇储备或借入储备。中央银行干预外汇市场：央行抛售本币、购入外汇。其他来源：如中央银行在国内市场收购黄金和国际货币基金组织发行特别提款权等。9二、外汇储备及其管理2.外汇储备的作用：保持对外支付能力，保证国际经济交易和对外结算的顺利进行。调节国际收支，缓解外部冲击对本国济的不良影响。干预外汇市场，维持本国货币汇率的稳定。维护国内外对本币的信心，赢得国际竞争优势，并作为国家对外借债的信用保证。10二、外汇储备及其管理3.外汇储备的管理：定义：外汇储备...
