第一章新.ppt

金融学院 郭红玉,2024/5/7,1,货币银行学,为什么要懂得金融知识,利率上调或下调的影响？,该不该救助金融机构？,2024/5/7,guoguohysina,3,金融学研究的内容,2024/5/7,guoguohysina,4,间接信用银行信贷,直接信用金融市场股票债券,央行与商行货币发行与创造,银行管理,货币制度,金融市场,货币银行学,金融学研究的内容,2024/5/7,guoguohysina,5,间接信用银行信贷,直接信用金融市场股票债券,货币供给机制,银行管理,货币制度,资产定价风险管理金融工程,货币银行学,货币政策内外均衡国际收支,授课内容,2024/5/7,guoguohysina,6,2024/5/7,7,教学环节,1、教师讲授：以教材为主，有较大拓展2、同学自学：阅读辅助教材、财经新闻3、课堂展示：考察知识水平、逻辑能力、演讲技巧4、作 业：考察学习态度，如何看待数量的多少，背后的阅读量5、期末考试：全面检查,2024/5/7,8,考核安排,课堂发言：指定题目和随机提问，5分制；作 业：四次，每次抽查50+10人，5分制；课前演讲：20次，每组4人，5分制；期末考试：闭卷考试，笔试，100分制；成绩构成：考勤占10%，平时占20-30%，期末占60-70%；考 勤：点名缺勤一次，-20分，正当病事假替换一次；平时成绩构成：基础成绩75+-考勤5+PPT5+课堂发言5+作业+-5+印象分0-10；说明：全勤+5分，缺勤一次-2分；第二次作业可替代发言；印象分来自工作质量、期末考试成绩等。,1、每次授课前15分钟，由同学进行课前演讲；2、自由组合，每组不超过4人，报课代表，课代表负责制表并安排进度3、每次15分，PPT正文不超过15张，组员全部出席，缺一人-1分4、主讲1人，不超过2人，做好衔接，控制时间5、老师推荐题目，自选题目需提前一周与老师商定,关于课前演讲,2024/5/7,guoguohysina,9,推荐书目及演讲内容,2024/5/7,guoguohysina,10,其余11组可与老师商定后自选题目（1）光大“乌龙指”（计算机，闪电交易）（2）庞氏骗局（3）比特币（计算机）（4）人民币互换（5）超级银行：国家开发银行（美，英文）（6）南宋和金国的货币战争（邓新华，历史）（7）互联网金融模式（计算机）（8）影子银行,推荐书目及演讲内容,2024/5/7,guoguohysina,11,6、动物庄园（Animal Farm），乔治奥威尔7、第七日，余华8、看见，柴静9、战争与革命中的西南联大10、治理中国，李侃如11、科学革命的结构，托马斯.库恩12、资本主义经济制度，威廉姆森,其他推荐书目,2024/5/7,guoguohysina,12,1、辅助教材米什金货币金融学；彭兴韵金融学2、推荐阅读财经，经济观察3、推荐网站华尔街见闻 http:/,教学阅读资料,2024/5/7,guoguohysina,13,4、讲演技巧（1）http:/,2024/5/7,guoguohysina,14,第一章 金融体系,信用为现代商业制度中的重要气氛，其赐富于我们，实千百倍于全世界的宝藏。Daniel Webster,2024/5/7,guoguohysina,15,本章讲演题目：1、民国时期的金融体系2、中国的超级有银行(Chinas Superbank)国家开发银行,2024/5/7,guoguohysina,16,本章学习目的了解金融体系存在的原因，掌握现代金融机构和金融市场的基本构成。了解金融工具的种类，对信贷金融体系有初步的框架性认识和了解。阅读书目：货币金融学2章；货币银行学2章,2024/5/7,guoguohysina,17,什么是金融机构？什么是金融市场？商业银行？投资银行？交易所？它们呼风唤雨，惹是生非，为什么还需要它们？伟大的博弈祈斌译,第一节 金融中介理论,2024/5/7,guoguohysina,18,一、金融机构体系,2024/5/7,guoguohysina,19,2024/5/7,guoguohysina,23,2024/5/7,guoguohysina,24,金融机构的分类,1、降低交易成本交易成本：主要是降低搜索成本和信息成本，即金融交易过程中的时间和金钱；路径：拥有专门技术；规模经济2、风险分担即降低投资者资产收益的不确定性。路径：保险制度；多样化；资产证券化3、降低信息不对称：逆向选择和道德风险,二、金融机构的经济学分析,2024/5/7,guoguohysina,25,信息不对称：在金融市场上，交易的一方对交易的另一方并不充分了解，因而影响其作出正确决策的现象。逆向选择：那些最可能造成信贷风险的借款者，常常就是那些寻找贷款最积极而且最可能得到贷款的人。道德风险：借款者可能从事从贷款者的观点来看不希望看到的那些活动的风险。,2024/5/7,guoguohysina,26,一、金融市场的构成1、债务市场与股权市场债务工具：债券、抵押票据债券：短期（1年），中期（1-10年），长期（10年）票据：汇票、贴现与转贴现债券的发行与转让市场构成债券市场,第二节 金融市场,2024/5/7,guoguohysina,27,我国的短期债券：商业票据 企业短期融资债券,2、股权市场股票是股份有限公司发行的，由投资者持有、代表对该公司所有权者权益的一种有价证券。分普通股、优先股股票的发行（initial public offerings，IPO）与转让市场构成股票市场。,2024/5/7,guoguohysina,28,2、一级市场和二级市场一级市场是新股发行市场，包括（1）首次公开发行（initial public offerings，IPO）（2）增发股票（3）定向配售，将股票直接卖给一些特定群体。如给原有的股东以优先认股权来购买新股，也称为配股,2024/5/7,guoguohysina,29,2024/5/7,30,股票和债券发行方式：投资者角度,股票和债券发行方式：承销方式角度,二级市场是股票和债券的流通转让市场使金融工具具有流动性决定了一级市场的发行价格，通常一级市场价格不会高于二级市场,2024/5/7,guoguohysina,32,3、交易所市场和场外市场证券交易所(stock exchange)是有严密组织的有形市场，分会员制和公司制，具体功能：提供股票交易场所；形成并公告价格；发布企业财务信息；监督管理，保护投资者利益。,2024/5/7,guoguohysina,33,主要国家证券交易所,2024/5/7,guoguohysina,34,世界上最早的证券交易所是成立于1773年的伦敦股票交易所。,场外市场的特点是：（1）没有集中固定的交易场所，交易主要通过电话、互联网等通讯方式进行；（2）交易对象以没有在交易所登记上市的证券为主，某些情况下也对在交易所已上市证券进行交易；（3）证券交易可以委托证券商代理，也可由客户直接与证券商进行。（4）证券的成交价格不是通过集中竞价的方式确定的，而是由证券商持续报出证券的买价和卖价两种价格或由交易双方协商议定价格。,2024/5/7,guoguohysina,35,投资者通常是个人还是机构？为什么？,2024/5/7,guoguohysina,36,4、货币市场与资本市场,资本市场与货币市场的特征比较,2024/5/7,37,一、短期金融工具1、国库券，政府为满足短期融资需要而发行的可流通债券，期限在一年以内。特点是：期限短，流动性强，风险小；收益税负轻；是中央银行公开市场操作的工具之一。,第三节 金融工具,2024/5/7,guoguohysina,38,2、票据，是期限在一年之内的具有一定格式的债务凭证，由出票人签发，约定无条件向持票人支付一定金额。,2024/5/7,guoguohysina,39,2024/5/7,guoguohysina,40,本票（promissory note）是一种承诺式票据，是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的一种票据。我国只有银行本票，且为定额：50、100、500、1000元。本票可分为即期本票和远期本票。银行本票为即期本票。按规定：本票自出票日起，付款期限最长不得超过两个月。,2024/5/7,G,41,汇票（draft或drill of exchange）是一种命令式票据，是出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的一种票据。,2024/5/7,guoguohysina,42,银行向银行签发的支付命令叫做银行汇票；公司、企业、个人签发汇票叫做商业汇票。汇票承兑后可以贴现和抵押。根据承兑人不同有商业承兑汇票和银行承兑汇票。,早期的汇票必须有真实交易为基础，20世纪60年代以后，一些大企业、金融机构等也通过发行票据进行融资（空票据、金融票据）。真实票据是指为结清贸易价款而产生的票据。融通票据是专门为融通资金而发行的票据。主要是信誉卓著的大企业才能发行。金融票据的发行通常有大银行提供信贷担保支持。,2024/5/7,43,真实票据和融通票据,（1）票据是完全有价证券。票据的权利与票据不可分开，占有票据，即占有票据的价值。（2）票据是要式证券。票据的格式是由法律规定（3）票据是无因证券。持票人行使票据权利时，无需说明其取得票据的原因。（4）票据是流通证券。票据的流通性是票据的基本特征。票据若不能流通，就不能成其为票据。（5）票据是文义证券。票据上的权利义务必须以票据上的文字记载为准。,2024/5/7,44,票据的特征,短期融资券是非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在一年以内的可流通的标准化债券。本质是无担保企业本票，发行对象是商业银行。2005年开始发行。是企业重要的直接融资渠道。,2024/5/7,45,我国的两种特殊票据,央行票据：中国人民银行在银行间市场上，为回收基础货币而发行的短期债券。发行对象仅限于金融机构，期限3个月、6个月、1年和3年，通常多为3个月和1年期，且发行量巨大，是中央银行货币政策操作的主要对象之一。,2024/5/7,46,