梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研新能源创新赛道梳理2022/11/29梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研行业的生命周期与股价周期n行业的走向Ø新能源的机会从场景上必然走向储能Ø新能源的发展必然往：降本、增效、安全三个维度去发展梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研新能源的创新赛道➽光伏：N型电池➽锂电：复合集流体➽储能：钠离子电池降本、增效、安全梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研储能—钠离子电池n正极：三条路线各有千秋，层状氧化物有望率先应用正极层状氧化物：振华新材、多氟多普鲁士蓝：容百科技、振华新材、美联新材、七彩化学聚阴离子：宁德时代、天能股份梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研储能—钠离子电池n负极：由石墨切换为无定形碳，硬碳和软碳均有发展潜力Ø硬碳软碳有望同时发展，硬碳具有极大的降本空间负极硬碳：元力股份、圣泉集团、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、佰思格（鹏辉能源）软碳：贝特瑞、杉杉股份、璞泰来梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研储能—钠离子电池n电解液：六氟磷酸钠可使用现有产线，为量产首选方案n隔膜：基本无变化梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研储能—钠离子电池Ø原料体系颠覆的【负极】：石墨储钠能力较差，对于储钠能力较强的软碳/硬碳，【贝特瑞】【元力股份】【杉杉股份】【圣泉集团】【璞泰来】【索通发展】Ø全新化学体系【正极】：路线暂时争议较大，【容百科技】【振华新材】【美联新材】【七彩化学】【百合花】Ø极大成的【电池】：【宁德时代】【孚能科技】【华阳股份】【传艺科技】【维科技术】【鹏辉能源】梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研光伏—设备n光伏行业的创新路线梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研光伏—设备n光伏设备：回归龙头Ø在行业β机会阶段，可以相信故事；在行业β机会过去之后，千万不要相信故事梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研复合集流体Ø高安全、高能量密度、高成本Ø总生产成本：目前复合铝箔成本约为传统铝箔的4倍左右n复合集流体基本概况：梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研梅森投研复合集流体Ø复合箔材：【重庆金美】【诺德股份】【宝明科技】【胜利精密】ØPET薄材：【双新新材】【东材科技】【元琛科技】【恒力石化】【英联股份】Ø靶材：【阿石创】【隆华科技】Ø电镀液：【三孚新材】Ø设备：【东威科技】【骄成超声】【道森科技】梅森投研梅森投研梅森投研梅森...
