第二节第二节债券的发行债券的发行知识点一我国国债的发行方式一、记账式国债发行采用竞争性招标方式二、储蓄国债采用代销方式知识点二记账式国债和凭证式国债的承销程序知识点三影响国债销售价格的因素一、市场利率二、承销商承销国债的中标成本三、流通市场中可比国债的收益率水平四、国债承销的手续费收入五、承销商所期望的资金回收速度六、其他国债分销过程中的成本知识点四金融债券发行的操作要求一、发行方式（一）可以在银行间债券市场公开发行或定向发行（二）可以采用一次足额发行或限额内分期发行二、担保要求（一）商业银行——没有强制性担保要求（二）财务公司——由母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保（三）商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满3年的——具有担保能力的担保人提供担保三、信用评级金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级，每年进行跟踪信用评级。知识点五混合资本债券的概念、募集方式我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行，均应进行信用评级。知识点六我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形一、企业债券（一）企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利（二）所筹资金用途符合国家产业政策（三）发行人应当具备健全且运行良好的组织机构，最近3年平均可分配利润足以支付企业债券1年的利息，应当具有合理的资产负债结构和正常的现（更多资料+VX：82050805）金流量（四）其他要求二、公司债券（一）发行的基本条件1．具备健全且运行良好的组织机构2．最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息3．具有合理的资产负债结构和正常的现金流量注意：公开发行公司债券由证券交易所负责受理、审核，并报中国证监会注册。（二）募集资金投向1．按照公司债券募集办法所列资金用途使用2．改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议3．公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出4.发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转（三）不得再次发行的情形1．对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态2．违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途（四）发行人应当...
