第六章第六章证券投资基金证券投资基金第一节第一节证券投资基金概述证券投资基金概述知识点一证券投资基金的概念一、概念投资基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。二、称谓（一）美国——共同基金（二）英国和我国香港地区——单位信托基金（三）欧洲一些国家——“集合投资基金”或“集合投资计划”（四）日本和我国台湾地区——证券投资信托基金知识点二证券投资基金与股票、债券的区别比对项股票债券基金反应的经济关系所有权债权债务信托资金投向实业有价证券收益风险水平较大较小可能高于债券，又可能小于股票知识点三契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的概念与区别一、契约型与公司型基金（按组织形式)比对项契约型（我国全部都是该类）公司型资金性质信托财产法人资本投资者地位委托人、受益人股东营运依据基金合同公司章程二、封闭式基金与开放式基金（按运作方式）比对项封闭式开放式期限5年以上，一般10-15年没有固定期限规模限制总规模固定总规模不固定份额交易方式封闭期内不能赎回，只能交易可以申购、赎回价格形成方式供求关系份额净值激励约束机制投资运作压力较小更好投资策略可长期投资预留现金以备赎回知识点四股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金的概念（按投资标的分类）知识点五成长型基金、收入型基金和平衡型基金的区别（按投资目标分类)（更多资料+VX：82050805）知识点五成长型基金、收入型基金和平衡型基金的区别（按投资目标分类)差异项成长型收入型平衡型目标追求基金资产的长期增值投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入从其投资组织的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益投资标的特点1.信誉度较高2.有长期成长前景3.有长期盈余1.资产成长的潜力较小2.损失本金的风险相对较低1.风险比较低2.成长的潜力不大细分1.稳健成长型2.积极成长型1.固定收入型（主投债券、优先股）2.股票收入型-知识点六主动型基金和被动型基金的区别（按投资理念分类）差异项主动型被动型（指数型）指数增强型目标取得超越基准组合表现复制指数表现获得高于标的指数回报水平操作积极的选股和择时以特定指数为跟踪对象指数增强特点——1.管理费、交易费较低2.可以有效降低非系统性风险投资回报能否优于同期跟踪同一标...
