25/1/261资金需要量的预测（一）定性预测法即专家预测法指利用直观的资料，依靠熟悉财务情况和生产经营情况的相关人员的经验，以及分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。（二）定量预测法◎线性回归分析法◎销售百分比法25/1/262销售百分比预测法是根据销售额与资产负债表项目之间的比例关系，来预测未来一定销售额下筹资需要量的方法这种方法假定：某些资产/负债项目与销售是同比例的未来的销售额已知企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优25/1/2631、取得基年实际资产负债表，并计算敏感项目的销售百分比。什么是敏感项目：基期资产负债表有关项目与销售收入的比例关系敏感性项目非敏感性项目资产负债表项目的金额变动与销售增减有直接关系的项目资产负债表项目的金额变动与销售增减无直接关系的项目销售百分比预测法25/1/264▽固定资产净值：①如果生产能力已饱和，增加销售收入，将会引起固定资产增加——敏感性项目②如果固定资产并未满负荷运转，则产销量增加不需要增加固定资产的投入——非敏感性项目▽长期资产和长期负债一般属于非敏感性项目注意销售百分比预测法敏感项目的判断：▽敏感资产项目：现金、应收账款、存货；▽敏感负债项目：应付账款、应付费用。25/1/265资产负债与所有者权益现金30000应付费用60000应收账款90000应付账款30000存货180000短期借款150000固定资产净值180000公司债券60000实收资本120000留存收益60000资产合计480000负债与所有者权益合计480000销售百分比预测法资产负债表中的现金、应收账款和存货随销售量的增加而同比例增加；在负债和所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加而同比例增加。假定2010年销售收入600,000元。25/1/266销售百分比预测法资产占销售收入百分比负债与所有者权益占销售收入百分比现金应收账款存货固定资产51530不变动应付费用应付账款短期借款公司债券实收资本留存收益105不变动不变动不变动不变动合计50合计15销售收入每增加100元，在资产方必须增加50元的资金占用，同时产生15元的资金来源。25/1/267满足公司增长需要的资本来源满足公司增长需要的资本来源①经营活动自然产生的资本，主要解决短期资本来源；①经营活动自然产生的资本，主要解决短期资本来源；②公司内部留存资本②公司内部留存资本③外部筹措的资本③外部筹措的资本外部资金需要量预测⑴预测期的销售增长率及销售收入；⑵预测与销售增长有关的其他变量，如资产、负债的变动情况；...
