4-1第4章共同基金和其他投资公司4-2第4章共同基金和其他投资公司4.1投资公司4.2投资公司的类型4.3共同基金4.4共同基金的投资成本4.5共同基金收入的税负4.6交易所交易基金4.7共同基金投资业绩4.8共同基金的信息4-34.1投资公司投资公司是一种金融中介，它从个人投资者手中汇集资金并将这些资金投资于有潜力的、范围广泛的证券或其他资产。隐藏在投资公司背后的关键理念是资产集合，每位投资者都对投资公司的资产组合有一个符合自己投资份额比例的要求权。这样，这些投资公司就为小投资者们提供了一种联合协作获取大规模投资利益的机制。4-44.1投资公司（续）投资公司提供的服务：1）记帐与管理2）多样化和可分割性3）专业化管理4）降低交易成本4-54.1投资公司（续）资产净值：资产净值：==（资产市值－负债）／发行在外的股份数（资产市值－负债）／发行在外的股份数例例4-1:4-1:考察一个管理着价值考察一个管理着价值1.21.2亿美元证券资产组亿美元证券资产组合的共同基金合的共同基金..假设该基金欠投资顾问费假设该基金欠投资顾问费400400万美元万美元,,欠欠租金、应发工资及杂费租金、应发工资及杂费100100万美元。该基金发行在外的股万美元。该基金发行在外的股份为份为50005000万份。求每份基金单位资产净值。万份。求每份基金单位资产净值。资产净值资产净值==（（12000-50012000-500））/5000/5000=2.3=2.3（美元）（每份基金单位）（美元）（每份基金单位）4-64.1投资公司（续）练习题某基金发行在外股份为281.69万股。2011年12月31日资产负债情况如下，求该基金的资产净值。资产3035.74万美元负债83.08万美元4-74.1投资公司（续）练习题答案（3035.74-83.08）/281.69=10.48（美元）4-81单位投资信托（Unitinvestmenttrusts)：一旦成立资产组合固定不变，也称为无需管理的基金。2投资管理公司：组合有管理开放式基金：通常称为共同基金封闭式基金4.2投资公司的类型3其他投资机构4-94.2投资公司的类型（续）3其他投资组织综合基金：综合基金是集中投资者资金的合伙制企业，由管理公司，譬如银行或保险公司来组织、管理这个合伙制企业。综合基金的典型合伙人通常为信托或退休帐户，他们拥有的资产组合比大多数个人投资者的大得多，但是如果要进行独立的管理，资产组合的规模仍嫌太小；不动产投资信托：不动产投资信托投资于不动产或由不动产担保的贷款；4-104.2投资公司的类型（续）对冲基金：是一种私募投资基金，除了少量对投资市场的优质证...
