第二讲公司治理与企业合规经营1企业的性质1-1科斯的企业理论1-2企业理论的发展2企业所有权安排与公司治理2-1公司治理结构及典型特征2-2企业所有权安排3公司治理理论的发展3-1股东至上理论3-2利益相关者理论4企业社会责任4-1企业社会责任的概念与边界4-2企业履行社会责任的必要性5企业合规经营与新型政商关系5-1合规经营的涵义及合规风险5-2合规管理体系的构建5-3新型政商关系第二讲公司治理与企业合规经营1企业的性质1-1科斯的企业理论现代企业理论由科斯（Coase）开其先河，奠基之作《企业的性质》（1937）一文对企业性质作了经济学解释。科斯认为，企业的本质特征是对价格机制的替代。价格机制的运行是有成本的，市场运行也存在交易费用。企业之所以出现，正是通过管理协调来代替市场协调并降低成本的必然结果。也就是说，通过企业组织生产的组织成本低于市场组织的交易费用，企业才得以产生。市场和企业是配置资源的两种可相互替代的手段，它们之间的不同表现为：在市场上，资源的配置由价格机制来调节，而在企业内，则通过管理协调来完成。企业的边界由交易费用来决定，当扩大规模时，企业内的交易费用低于在市场上交易费用时，企业的边界则得以扩展，直至两者的交易费用相等时为止。科斯第一次完整地解释了企业存在的原因和边界。1企业的性质1-2企业理论的发展不完全契约理论。张五常认为，企业是契约，只是揭示了企业与市场的共性，那么企业的特性是什么呢？张五常说：企业是要素交易的契约，市场是产品交易的契约，强调的是契约的内容。哈特（Hart）等人却认为，企业契约与市场契约本质的区别在于契约的完备性程度不同：市场交易是一种完备的契约，而企业是一种不完备的契约。一个完备的契约能准确地描绘与交易有关的所有可能出现的状态，以及每种状态下契约各方的权力和责任。一个不完备的契约就是一个留有漏洞的契约。不完备的契约的存在可以用不确定性及由此导致的高交易成本来解释。在一个不确定性的世界里，要在签约时预测所有可能出现的状态几乎是不可能的；即使预测到，要准确地描述每种状态也是困难的，即使描述了，由于事后的信息不对称，当实际状况出现时，当事人也可能为什么是实际状态争论不休。因为进入企业的契约是不完备的，未来的世界是不确定的，要使所有企业成员都得到固定合同收入是不可能的。这就是剩余索取权的由来。当实际状况出现时，必须有人决定如何填补契约中存在的“漏洞”。这就是剩余控制权的由来。1企...
