公司金融及项目投融资公司金融及项目投融资——公司资金流管理及风险控制公司资金流管理及风险控制授课人：马会起授课人：马会起•四川大学管理学博士四川大学管理学博士•中国注册会计师、副教授中国注册会计师、副教授•高级会计师、高级会计师、CPACPA、、IFMIFM培训师培训师•企业理财咨询顾问、硕士生导师企业理财咨询顾问、硕士生导师引言引言在考察中国企业成长史时，一些数据颇让人震撼：在考察中国企业成长史时，一些数据颇让人震撼：中国企业平均寿命中国企业平均寿命77年左右，民营企业平均寿命只有年左右，民营企业平均寿命只有33年，中关村电子一条街年，中关村电子一条街50005000家民营企业生存时间超家民营企业生存时间超过过55年的不到年的不到99％。中国很多企业之所以％。中国很多企业之所以稍微上规模稍微上规模就摇摇欲坠就摇摇欲坠，筹资越多犯以财务目标为主加以评价错，筹资越多犯以财务目标为主加以评价错越多，越多，最根本原因就是不能有效地控制资金流风险最根本原因就是不能有效地控制资金流风险，，在胜利面前极易发昏，极易做出快速扩张的决策，而在胜利面前极易发昏，极易做出快速扩张的决策，而在快速扩张时，不注意基础管理，盲目冒进。在快速扩张时，不注意基础管理，盲目冒进。内容提要内容提要一、企业筹资决策及风险控制一、企业筹资决策及风险控制二、项目投资决策及风险控制二、项目投资决策及风险控制第一章企业筹资决策及风险控第一章企业筹资决策及风险控制制•第一节企业增长与融资规划第一节企业增长与融资规划•第二节企业融资方式选择第二节企业融资方式选择•第三节第三节企业资本结构决策与管理企业资本结构决策与管理•第四节第四节集团公司资金管理与风险管控集团公司资金管理与风险管控一、企业融资决策的内容：1、筹多少？2、怎么筹？资金成本财务风险资金需求量的预测最佳资本结构第一节企业增长与融资规划★★股东回报率分析股东回报率分析————杜邦财务分析模型杜邦财务分析模型杜邦财务分析模型由杜邦公司的财务分析师们创杜邦财务分析模型由杜邦公司的财务分析师们创制，它是用来评价公司业绩的另一种股权回报率计算方制，它是用来评价公司业绩的另一种股权回报率计算方法，称为权益净利率。法，称为权益净利率。权益净利率销售净利润率总资产周转率权益乘数净利润销售额总资产销售额总资产权益①①销售净利率：销售净利率：业务业务情况情况②②总资产周转率：运营总资...
