第六章项目融资的资信结构第六章项目融资的资信结构商学院主讲：吴庆田教授主讲：吴庆田教授E-mail:E-mail:wqt001@163.com电话：电话：1378701664813787016648第一节项目资信的构成第二节项目的合同构成第三节项目的资信增级第六章项目融资的资信结构本章教学内容本章教学内容商学院商学院第一节项目资信的构成资信结构是指在融资结构中法律的、合同的和其他机制为债权人提供的权利和保护，即债权受偿保障结构。一般债务的资信基础项目资产项目收益一般担保特别担保保证保证保险信用保险抵押质押留置定金等人的担保物的担保项目融资的资信构成项目融资的资信构成资信增级合同协议资产收益资信结构一、一、项目的资产项目的资产•项目资产由有形资产和无形资产构成项目资产由有形资产和无形资产构成•对于新建项目，在项目为建设前，项目资产不存在，更不可能产生收益。对于新建项目，在项目为建设前，项目资产不存在，更不可能产生收益。以项目资产做抵押，债权人的风险：以项目资产做抵押，债权人的风险：项目完工风险项目完工风险不可抗力风险不可抗力风险政治风险等政治风险等二、二、项目收益项目收益•项目包括经营性收益和非经营性收益项目包括经营性收益和非经营性收益•在进行项目融资时，项目还没有投入运营，其收益是预期的，因而存在较在进行项目融资时，项目还没有投入运营，其收益是预期的，因而存在较多风险，主要风险为：多风险，主要风险为：运营管理风险运营管理风险现金流风险：成本控制、销售收入现金流风险：成本控制、销售收入不可抗力风险不可抗力风险政治风险政治风险金融风险等金融风险等第二节项目的合同构成项目合同是项目建设成本、运营现金流和量化项目内在风险的基础项目合同是项目建设成本、运营现金流和量化项目内在风险的基础项目的资产和收益所共有的特点是在融资谈判时，都还不存在，将通过一系项目的资产和收益所共有的特点是在融资谈判时，都还不存在，将通过一系列合同协议来实现。列合同协议来实现。项目融资本身就是许多各自独立的合同协议联结在一起的一个复合体，因而项目融资本身就是许多各自独立的合同协议联结在一起的一个复合体，因而项目的合同结构是项目资信的构成成分之一。项目的合同结构是项目资信的构成成分之一。在技术上，多家公司进行合作；在技术上，多家公司进行合作；在资金上，需要多方的投资；在资金上，需要多方的投资；在风险上，需要多方进行分担。在风险上，需要多方进行分担。根...
