112011年西南财经大学431金融学综合考研真题金融学一、判断（20分）1．货币的出现可以较好解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。2．凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。3．我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。4．利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。5．通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加到得少。二、简答（32分）1．简述特里芬难题。2．如何理解货币政策与财政政策的关系？3．简述凯恩斯流动偏好利率理论的主要内容。4．如果将存款转换为现金，联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。三、计算已知：法定准备金比率为0.1，流通中的现金2800亿，存款8000亿，超额准备金400亿。1．求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12分）2．若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供给量。（6分）四、论述为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产挂历中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20分）公司金融一、问答（30分）1．解释ROE和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。2．解释NPV和IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。3．简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容，并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。二、计算分析（16分）1．一项总资产为T1，可供选择的筹资方案有两个：A全部采用权益融资，发行100%的普通股融资，总股份为n股；B按面值发行50%的永久性债券，债券面值为m，利率为i，发行50%的普通股融资；金融四三幺，金融专硕考研第一公众号22问：公司所得税率为T，证明两种筹资方案的每股收益EPS相同时的息税前利润为EBIT=2mi2．有两种股票，A的贝塔系数为1.3，期望收益为23%，B的贝塔系数为0.6，期望收益13%。假设这些证券的定价都证券，并且CAPM模型有效，求市场期望收益和无风险收益。三、论述（14分）论述公司创造正的NPV的投资策略。
