2025年1月27日1第四章外汇交易2025年1月27日2外汇交易方式即期外汇交易远期外汇交易外汇期货交易外汇期权交易传统交易方式外汇市场交易衍生交易方式衍生市场交易外汇交易方式2025年1月27日3一、即期外汇交易1.即期外汇交易概念★买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。第一节即期外汇交易2025年1月27日4◆各地报价的中心货币是美元。或以美元为单位货币（直接标价法）；或以美元为报价货币（间接标价法）；◆双档报价（买价和卖价）。◆最小报价单位是报价货币最小价值单位的1%（市场称基本点，即万分之一）。◆外汇汇率可根据外汇供求状况随时变化。2.即期外汇交易报价2025年1月27日5◆满足国际经济交易者对不同币种的要求。◆平衡或调整外汇头寸，避免外汇风险。◆进行外汇投机，获取投机利润。3.即期外汇交易的作用2025年1月27日61.直接套汇◆例1，某日纽约市场：USD1=JPY106.16-106.36东京市场：USD1=JPY106.76-106.96试问：如果投入1000万日元或100万美元套汇，利润各为多少？二、套汇2025年1月27日7JPY10676万东京USD100.376万纽约USD9.402万纽约JPY1003.76万东京投入100万美元套汇的利润是3760美元；投入1000万日元套汇的利润是3.76万日元；USD100万（1）JPY1000万（2）2025年1月27日82.间接套汇如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会（1）将不同市场的汇率中的单位货币统一为1；（2）将不同市场的汇率用同一标价法表示；（3）将不同市场的汇率中的标价货币相乘，★如果乘积等于1，说明不存在套汇机会；如果乘积不等于1，说明存在套汇机会。2025年1月27日9◆例2，假设某日：伦敦市场：GBP1=USD1.4200纽约市场：USD1=CAD1.5800多伦多市场：GBP100=CAD220.00试问:（1）是否存在套汇机会；（2）如果投入100万英镑或100万美元套汇，利润各为多少？2025年1月27日10①将单位货币变为1：多伦多市场：GBP1=CAD2.2000②将各市场汇率统一为间接标价法：伦敦市场：GBP1=USD1.4200纽约市场：USD1=CAD1.5800多伦多市场：CAD1=GBP0.455③将各市场标价货币相乘：1.4200×1.5800×0.455=1.0208≠1说明存在套汇机会（1）判断是否存在套汇机会2025年1月27日11（2）投入100万英镑套汇GBP100万USD142万伦敦USD142万CAD224.36万纽约CAD224.36万GBP101.98万多伦多投入100万英镑套汇，获利1.98万英镑（不考虑成本交易）2025年1月27日12（3）投入100万美元套汇USD100万CAD158万纽约CAD158万GBP71.82万多伦多GBP71.82万USD101.9...
