第五章外汇风险及其管理2025年1月27日2一、外汇风险概念★这里的外汇风险是指汇率风险，即在国际经济交易中，由于汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的损失或收益的可能性（不确定性）。第一节外汇风险种类及其分析2025年1月27日3二、外汇风险类型流量风险外汇银行国际投资者国际筹资者交易风险流量风险进出口商结算风险存量风险银行、企业等转换风险企业等潜在风险经济风险存量风险国家等储备风险外汇风险2025年1月27日4外汇交易风险分析◆银行经营外汇买卖中的交易风险◆对外借款中的交易风险（见例1）◆对外投资中的交易风险三、外汇风险分析2025年1月27日5例1，上市公司中恒集团（600252）子公司梧州桂江电力公司，2004年度外币借款为2180.08万欧元，2004年6月30日欧元汇价为10.3383人民币，至2004年12月31日，汇价上升为11.2627人民币，造成桂江电力公司2017万元的汇兑损失，影响公司利润1563.93万元。由此拖累总公司2004年净利润大幅下滑。2025年1月27日6外汇的结算风险分析◆进口中的汇率风险（见例2）◆出口中的汇率风险（见例3）汇率的经济风险2025年1月27日7例2，1993年底，中国某公司从日本进口1000件单价为200美元的某种商品，双方约定用美元计价结算，半年后交货付款。当时，美元与人民币的汇价为1美元兑换5.8元人民币。按此汇率标准，该公司每件商品的人民币成本是1160元人民币，共需花费1,160,000元人民币。而1994年初中国进行外汇管理体制改革，人民币对美元大幅度贬值，半年后货到付款时，人民币对美元汇率变为：1美元兑换8.6人民币。此时1000件进口商品共需花费1,720,000元人民币.比签订贸易合同时多支付560,000元人民币。2025年1月27日8例3，浙江省有一进出口公司，其商品主要销往西、北非地区及法国，年出口量近4000万法国法郎，收汇也以法国法郎为主。1996年美元兑法国法朗大幅升值，而该公司没有采取任何避险措施，造成了巨大损失。短短8个月，该公司仅因法国法郎贬值损失就达400万元人民币，几乎是做一笔亏一笔.该公司曾多次设法与客户商讨采用美元计价，终因价格因素而无法如愿，这以后几乎停止了进口。2025年1月27日9一、外汇风险管理策略二、外汇银行管理外汇风险的方法1.平衡外汇头寸2.合理安排外汇资产与负债的到期日3.利用不同外汇交易方式进行套期保值第二节外汇风险管理方法2025年1月27日10不同外汇交易方式趋避外汇风险的优缺点2025年1月27日111.选择好计价与结算货币硬币与软币选择法本币计价法...
