科创板上市表现及打新策略分析证券研究报告科创板研究系列分析师：张玉龙zhangyulong@csc.com.cn010-65608189执业证书编号：S1440518070002研究助理：臧赢舜、罗永峰、甘洋科发布日期：2019年05月09日20668531/36139/2019050917:53第一章科创板的投资者2第二章科创板发行定价的规则11第三章工业富联案例分析16第四章科创板申报企业概貌302目录20668531/36139/2019050917:53•1.1战略配售•1.2网下发行•1.3网上发行•1.4超额配售3第一章科创板的投资者20668531/36139/2019050917:531.1战略配售的基本条件4与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金；参与跟投的保荐机构相关子公司；发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划；符合法律法规、业务规则规定的其他战略投资者。五大类战略配售投资者首次公开发行股票数量战略投资者数量说明大于4亿≤𝟑𝟎证券投资基金参与战略配售的，应当以基金管理人的名义作为1名战略投资者参与发行。同一基金管理人仅能以其管理的1只证券投资基金参与本次战略配售。大于1亿且不足4亿≤𝟐𝟎小于1亿≤𝟏𝟎投资者的数量要求20668531/36139/2019050917:531.1战略配售的基本要求5首发数量在1亿股以上，配售不超过发行数量的30%，若超过30%，需要充分说明理由；首发数量不足1亿股，可以向战略投资者配售不超过发行规模的20%。承销商应当向通过战略配售获配股票的投资者收取不低于获配应缴款一定比例的新股配售经纪佣金。保荐机构相关子公司跟投使用的资金应当为自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与，但依法设立并符合特定投资目的的证券投资基金等主体除外。定价:战略投资者不参与网下询价，接受询价后的价格；锁定期:战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。发行人的保荐机构通过依法设立的另类投资子公司或者实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的另类投资子公司参与发行人首次公开发行战略配售，并对获配股份设定限售期。比例限制新股配售经纪佣金资金性质定价与锁定期跟投制度高管与核心员工高管与核心员工可设立专项资产管理计参与。获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%，且应当承诺获得本次配售的股票...
