普华永道-2018年中国银行业回顾与展望-2019.4-47页.pdf

稳中求变，积极转型2018年中国银行业回顾与展望本期快讯的编写团队包括：主编：主编：王玮副主编副主编：邓亮编写编写团队成员团队成员：白洋、刘娜、刘钰、李富强、苏茜茜、盛剑夫、王润华、王宇航、肖锦琨、张亚涵、张允、卓雨辰（按姓氏拼音首字母顺序排列）专家委员会：专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽、胡亮、薛竞、姚文平、杨尚圆、谭文杰、潘德昌“前言前言2018年，全球不确定因素增多，中国经济在新旧动能转换阶段，面临着一定的下行压力。本期银行业快讯分析了截至2019年3月31日披露2018年年报的33家A股和/或H股上市银行，发现这些银行在稳中有变、变中有忧的内外部环境下，总体上盈利持续增长、信贷资产质量风险承压、资本充足率稳定。同时，这些上市银行也在积极推进业务转型。例如，重视零售银行、积极发展普惠金融、应资管管新规的要求调整理财产品结构等和加大投入金融科技等。本期快讯的分析中，我们也发现各类银行、各家银行之间的差异性越来越大。这种趋势在中小型银行身上体现得更加明显。反映了市场化程度加深后，中国银行业的同质化得到了一定的改善。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队。欢迎阅读第欢迎阅读第38期期银行业快讯银行业快讯本期分析的33家银行，相当于中国商业银行总资产的75.60%和净利润的79.90%。具体分别包括了三大类：城市商业银城市商业银行及农村行及农村商商业银行业银行*（20家）家）大型大型商业银行商业银行（6家）家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）交通银行（交行）邮储银行（邮储）股份制股份制商业银行商业银行（7家）家）招商银行（招行）浦发银行（浦发）民生银行（民生）中信银行（中信）光大银行（光大）平安银行（平安）浙商银行（浙商）*城农商行部分的分析，已按其所处地域进行归类，详情请见第9页的说明。除了特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2018年12月31日经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比。除特殊注明，所有信息均来自上市银行年报，其他信息也都来自公开资料，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。宁波银行郑州银行重庆银行长沙银行江西银行甘肃银行盛京银行哈尔滨银行天津银行徽商银行青岛银行中原银行九江银行泸州市商业银行无锡农商行江阴农商行重庆农商行广州农商行九台农商行紫金农商行目录上市银行上市银行2018年业绩概览年业绩概览05一一 经营表现经营表现081.净利润与营业收入总体稳中有升2.净利差与净息差大部分反弹3.银行卡手续费向好，理财业务趋降二二 业务转型业务转型134.信贷投放侧重零售业务5.理财业务净值化转型初见成效6.积极发展小微企业贷款7.加大金融科技投入三三 资产质量资产质量228.地方政府债受到追捧9.公司债和企业债信用风险开始显露10.信贷资产质量承压11.新金融工具准则改变拨备方法四四 资本管理资本管理3312.未来资本监管趋严，资本补充需加快专题探讨专题探讨专栏一：转型与新生 银行理财子公司迎接资管新时代16专栏二：回望新金融工具准则元年及后IFRS 9时代30专栏三：未雨绸缪，解析巴III最终方案最终影响3615上市银行2018年业绩概览 大型商业银行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额近五年不良率变动趋势2.08%0.08 百分点2.20%0.09 百分点22,612.92 亿元1,934.51 亿元4,893.56 亿元170.51 亿元9,023.08 亿元407.52 亿元1.22%1.64%1.66%1.51%1.45%20142015201620172018净利润近五年变动趋势 净利润水平持续增长 净利息收入增加拉动营业收入的增长 银行卡与电子支付业务对手续费及佣金收入的贡献较大 净利差和净息差持续回升 不良额增长、不良率降低9,5989,6859,87110,27610,7596.63%0.90%1.92%4.10%4.71%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%20142015201620172018净利润（亿元）增速5银行业快讯|15净利润近五年变动趋势上市银行2018年业绩概览 股份制商业银行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额1.92%0.18 百分点2.01%0.12 百分点6,158.54 亿元185.42 亿元2,712.11 亿元24.48 亿元3,233.82 亿元267.78 亿元 净利润稳中有升 手续费及佣金收入整体有所下降 净利差和净息差开始回升 债券投资规模增长显著 大部分银行不良额和不良率“双升”1.15%1.55%1.75%1.73%1.66%201420152016201720182,4432,5632,6982,8523,0319.62%4.92%5.26%5.73%6.29%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%050010001500200025003000350020142015201620172018净利润（亿元）增速6|普华永道近五年不良率变动趋势15上市银行2018年业绩概览 城农商行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额2.07%0.08 百分点2.13%0.02 百分点1,788.97 亿元20.52 亿元264.94 亿元23.84 亿元655.54 亿元170.02 亿元 营业收入增长依赖投资收益和公允价值变动拉动 净利差和净息差整体反弹 注重发展消费金融，加快零售转型 积极发展普惠金融，小微企业贷款增幅明显 不良额整体上行，东北地区尤为显著1.27%1.41%1.40%1.54%2015201620172018净利润近四年变动趋势5687128007998.89%25.46%12.27%-0.13%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%01002003004005006007008002015201620172018净利润（亿元）增速7银行业快讯|近四年不良率变动趋势一、经营表现净利润维持小幅增长，城农商行分化显著大型商业银行与股份制商业银行基本实现净利润持续增长。城农商行*受各地区经济表现差异的影响有所不同。贷款拨备计提力度加大，导致部分银行净利润增速明显低于营业收入增速。多数银行的总资产收益率(RoA)与净资产收益率(RoE)较去年略有下降，但仍优于国际同业。1.净利润与营业收入总体稳中有升上市银行净利润增长情况（单位：亿元）上市银行净利润增长情况（单位：亿元）图图 1大型商业银行大型商业银行工行工行2,987建行建行2,556农行农行2,026中行中行1,924交行交行742邮储邮储5244%5%5%4%5%10%3%5%5%1%4%20%股份制商业银行股份制商业银行招行招行808浦发浦发565民生民生503中信中信454光大光大337平安平安248浙商浙商11614%3%-1%6%7%7%5%13%2%4%3%4%3%8%城农商行城农商行*东北东北119 环渤海环渤海63 中部中部235 西部西部171 东南沿海东南沿海 212*城农商行因地区差异显著，本刊对其的分析将按照地区进行分类。分类详情如下：东北：东北：盛京银行、哈尔滨银行和九台农商行；环渤海：环渤海：天津银行、青岛银行；中部：中部：中原银行、郑州银行、长沙银行、徽商银行、九江银行和江西银行；西部：西部：甘肃银行、重庆银行、重庆农商行和泸州市商业银行；东南沿海：东南沿海：无锡农商行、江阴农商行、紫金农商行、宁波银行和广州农商行。-18%7%-5%2%17%3%-12%18%20%16%2018 vs 20172017 vs 20169银行业快讯|新金融工具准则实施影响收入增速及结构营业收入分类营业收入分类2018年同比增速年同比增速大型商业银行大型商业银行股份制商业银行股份制商业银行城农商行城农商行营业收入7.88%9.25%17.29%利息净收入9.36%3.10%-1.13%手续费及佣金净收入3.61%-0.89%-8.26%投资收益28.67%134.52%521.32%公允价值变动损益145.12%439.73%498.32%上市银行各类收入增速上市银行各类收入增速上市银行营业收入增速（单位：亿元）上市银行营业收入增速（单位：亿元）图图 2大型商业银行大型商业银行工行工行7,738建行建行6,589农行农行5,986中行中行5,041交行交行2,127邮储邮储2,612股份制商业银行股份制商业银行招行招行2,486浦发浦发1,715民生民生1,568中信中信1,649光大光大1,102平安平安1,167浙商浙商390城农商行城农商行东北东北352环渤海环渤海195中部中部880西部西部475东南沿海东南沿海 6022018 vs 20172017 vs 20166%6%11%4%8%16%7%3%6%0%1%19%13%2%9%5%20%10%14%5%5%-7%2%-2%-2%2%6%24%21%8%26%-8%-12%10%11%1%10|普华永道大型商业银行营业收入同比增长8%，主要源于利息净收入的增长。投资收益和公允价值变动增幅明显，但由于占比较小，对整体涨幅影响不大。股份制商业银行和城农商行营业收入的增长，受投资收益及公允价值变动增长的影响较大这两类收入在总收入中占比更高。其中，投资收益的增长是由于新金融工具准则实施，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息由利息收入重分类至投资收益，且该类型的资产规模增加；公允价值变动增长则源于市场利率下行及资产规模增加影响。净利差与净息差方面，大型商业银行自2017年开始，已连续两年回升；股份制商业银行和城农商行则于2018年才转跌为升。大部分银行净利差与净息差在2018年有所反弹的原因包括：信贷投放侧重零售业务，贷款收益率上升；央行通过定向降准、中期借贷便利等操作，适时增加中长期流动性供应，保持流动性合理充裕，各类银行不同程度受惠；值得注意的是，城农商行受地区经济发展影 响 较 多，净 利 差 与 净 息 差 表 现各异。2.净利差与净息差大部分反弹城农商行按地区划分的净利差与净息差城农商行按地区划分的净利差与净息差净净利差利差2015201620172018东北东北2.25%2.05%1.70%1.54%环渤海环渤海1.87%1.61%1.05%1.38%中部中部2.95%2.62%2.27%2.25%西部西部2.77%2.55%2.38%2.38%东南沿海东南沿海2.38%2.08%1.97%2.27%净净息差息差2015201620172018东北东北2.42%2.18%1.87%1.68%环渤海环渤海2.15%1.89%1.39%1.60%中部中部3.17%2.78%2.40%2.37%西部西部2.99%2.72%2.57%2.46%东南沿海东南沿海2.41%2.17%1.90%2.11%上市银行净利差、净息差变化趋势上市银行净利差、净息差变化趋势图图 32.65%2.48%2.10%2.11%2.20%2.49%2.32%1.98%2.00%2.08%20142015201620172018大型商业银行大型商业银行2.82%2.73%2.12%1.89%2.01%2.64%2.56%1.98%1.74%1.92%20142015201620172018股份制商业银行股份制商业银行2.70%2.42%2.11%2.13%2.53%2.26%1.99%2.07%2015201620172018城农商行城农商行净息差净利差11银行业快讯|2018年各类银行的手续费及佣金净收入较2017年相比，大型商业银行整体实现增长，股份制商业银行和城农商行整体均出现了下降。主要趋势表现为：受资管新规影响，理财业务手续费收入均有所下降；扣除理财业务手续费影响后，占比保持平稳。手续费及佣金收入增长主要来自银行卡手续费，但城农商行银行卡发卡量相对较小，对于手续费收入总体的贡献程度有限。3.银行卡手续费向好，理财业务趋降上市银行手续费及佣金收入构成上市银行手续费及佣金收入构成图图 5上市银行手续费及佣金收入占营业收入比例变化上市银行手续费及佣金收入占营业收入比例变化图图 416%27%11%17%30%14%大型商业银行股份制银行城农商行含理财业务收入含理财业务收入2018201713%22%7%13%22%9%大型商业银行股份制银行城农商行扣除理财业务影响扣除理财业务影响后后大型商业银行大型商业银行股份制商业银行股份制商业银行城农商行城农商行10%9%12%13%14%12%6%6%9%9%7%8%10%14%32%29%20182017代理委托结算及清算理财业务其他银行卡托管及受托财务顾问担保承诺3%4%12%12%7%6%6%5%2%4%18%22%1%6%51%41%20182017代理委托结算及清算托管及受托其他银行卡担保承诺财务顾问6%5%28%29%6%5%4%4%12%14%12%15%12%15%20%13%20182017代理委托结算及清算托管及受托其他银行卡理财业务财务顾问担保承诺注：银行理财业务手续费在年报披露中有些银行单独列示，有些银行包含在托管及受托业务中。12|普华永道二、业务转型2018年上市银行贷款结构进一步调整，大型商业银行、股份制商业银行和城农商行的零售贷款占贷款余额的比例均有所上升，且整体零售贷款的收益率高于公司贷款。各类银行的零售贷款投放产品侧重不同：2018年住房按揭贷款依然是大型商业银行零售贷款增长的主力；股份制商业银行零售转型较为明显，更为注重发展信用卡和消费金融，消费类贷款占零售贷款的比例上升1.71个百分点。零售贷款产品中，消费类贷款属于高收益高风险类型，建议贷后风险管理引用数据分析，系统动态及时识别潜在信用风险。4.信贷投放侧重零售业务上市银行上市银行个人贷款占总体贷款个人贷款占总体贷款比例比例银行类别银行类别个人贷款占总体贷款比例个人贷款占总体贷款比例2017年末年末2018年末年末大型商业银行大型商业银行36.83%38.72%股份制商业银行股份制商业银行41.80%44.34%城农商行城农商行28.99%30.13%上市银行零售贷款分布上市银行零售贷款分布图图 6大型商业银行大型商业银行股份制商业银行股份制商业银行城农商行城农商行消费及其他36%38%15%13%17%19%32%30%20182017经营/助业住房信用卡消费及其他14|普华永道77%77%8%9%4%3%11%11%20182017经营/助业住房信用卡41%40%37%36%19%22%3%2%20182017经营/助业住房信用卡消费及其他在“资管新规”和“理财新规”发布后，截至2018年末，银行非保本理财产品余额总体平稳，未出现大幅波动。但多数银行不再续发保本理财产品，且呈现出结构性存款替代保本理财的趋势。目前，各商业银行均积极推动理财产品向净值化产品转型。截止2018年末，根据所披露的数据，部分商业银行净值型产品占非保本理财产品或全部理财产品的比例介于11%至49%之间，这些银行符合新规的净值化产品转型及未来理财子公司如何承接该类产品任重而道远。5.理财业务净值化转型初见成效银行非保本理财产品的存续规模银行非保本理财产品的存续规模1图图 771017232222201320142015201620172018单位：万亿元部分部分商业银行净值商业银行净值型产品占型产品占比变化比变化2图图 8部分商业银行部分商业银行2017-2018年保本理财余额年保本理财余额3图图 9单位：亿元3,4694229,3893,6423,54410,758827241,3842,6573,51411,480平安邮储交行农行建行工行20182017注：1.数据来源于银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合统计，2.数据来源于银行2017和2018年年报。其中招行2018年所披露的占比为“符合资管新规要求的净值型理财产品”的占比。3.数字来源于银行2018年业绩公告。15银行业快讯|未披露4%未披露不到1%未披露不到1%49%26%14%11%32%14%浦发中信招行邮储农行建行20182017自从自从2018年多项与资管和理财相关的新规发布以来年多项与资管和理财相关的新规发布以来，面对更专业化面对更专业化、规范化的转型需求规范化的转型需求，商业银行正积极推进理财产品向净值化产品转型商业银行正积极推进理财产品向净值化产品转型（详见详见第第15页页），商业银行理财子公司作商业银行理财子公司作为新的参与者融入行业竞争已是大势所趋为新的参与者融入行业竞争已是大势所趋。本文将从五大方面本文将从五大方面，梳理理财子公司筹建的工梳理理财子公司筹建的工作重点及规划作重点及规划。五大行及光大、招商银行理财子公司设立申请均获批据不完全统计，截至目前已有31家商业银行宣布设立理财子公司，其中六家大型商业银行中的五家及光大银行、招商银行的申请已获批准。理财子公司筹建工作重点及规划(一)筹备时间有限，应识别并开展保证开业的优先级工作由于理财子公司筹备时间非常有限，及时的业务剥离和筹建开业为第一优先目标。远期规划及能力体系建设，是逐步渐进的过程。为在短时间内高质量完成理财子公司的筹备工作，商业银行应在与监管保持密切沟通的基础上识别出与开业相关的任务，并对其进行分类。其中较为关键的工作包括：战略定位、资产及产品转换方案设计（包括税务方案设计）、人力资源体系方案搭建、风控方案设计、系统改造及规划等。开业筹备工作需要把资源更多投入到高优先级工作上，尽快达到监管要求。由于涉及的工作模块较多，专业领域跨度大，开业筹备小组在工作和资源协调上存在较大的挑战，尤其是筹备组成员一般还要兼顾日常业务，要及时完成业务剥离及公司开业一般都会有较大资源缺口。银行类别银行类别名称名称大型商业银行大型商业银行交通银行、中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、邮储银行股份制商业银行股份制商业银行招商银行、华夏银行、光大银行、平安银行、民生银行、广发银行、兴业银行、浦发银行、中信银行城农商行城农商行北京银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、青岛银行、重庆银行、长沙银行、吉林银行、成都银行、上海银行、天津银行、朝阳银行、甘肃银行、顺德农商行、广州农商行专栏一：转型与新生 银行理财子公司迎接资管新时代16|普华永道已宣布已宣布设立理财子公司的设立理财子公司的商业银行商业银行(二)设计合理的过渡期业务转换方案，最大程度承接母行优势理财子公司成立时，如能尽可能多的承接总行合规的理财产品，可以较快的做大规模做强品牌，也较符合监管导向。承接老产品的主要挑战在于要将其转换为符合新规的产品，核心在于之前产品有较多的期限不匹配，基本不可能全部剥离，需要设计较为优化的方案，通过底层资产转换、新产品承接、回表等多种手段综合解决。若干大型商业银行倾向于母行资管部和理财子公司并行的方案，有利于产品转移的平稳进行。但对中小银行而言，由于理财产品规模相对较小，是否能采用类似方案在监管和运营成本两方面均需进一步考虑。普华永道建议通过对存量理财资产进行全面分类梳理，在梳理过程中重点关注底层资产的质量和资产到期日。针对不同期限、不同质量的资产分别制定解决方案。主要需要考虑如下几点：如果发行新产品承接未到期资产，为达到期限匹配要求，新产品周期可能较长，销售难度大，需要调动协调总行客户及渠道资源。发行新产品承接未到期资产还存在需要进行合理估值的问题，估值过高会降低产品收益率及客户吸引力。对于期限较长超过过渡期的资产，如果只能回表处理，会造成较大的资本消耗，需要尽早进行评估和计划。(三)对理财子公司进行精准战略定位及规划，打造其核心竞争力从海外资管行业近两年趋势来看，管理规模持续上升的同时，资管机构的管理费率和收入增长在持续降低，国内资管行业实际上将面临同样的挑战。商业银行理财子公司在成立初期即面临战略转型的巨大压力，传统上商业银行的理财业务，主要依赖的是银行的客户-产品-渠道优势，中短期内确实应该继续发挥此方面的特长。但从战略愿景和定位上，还是尽可能在成立初期就能厘清资管业务在业务模式以及能力体系上与商业银行产品为中心的传统业务的不同，定义好发展路径，才能解决理财业务转型中长期的各方面问题和挑战。理财子公司可以发行公募和私募理财产品，具有可以投资非标、直接投资股票等优势，未来同信托、资管竞争大于合作，同公募基金从合作转为竞合，同私募基金合作或进一步加强。理财子公司可配置的资产大类包括股票、非标债权、未上市股权、债券、同业、黄金及衍生品等，可投资的资产范围广泛。由于银行理财传统的投资者风险偏好相对较低，子公司可通过构建跨资产类别的产品，并使用定量化方法进行组合优化，以分散风险，降低净值的波动性，提高产品的吸引力。业务模式17银行业快讯|从业务种类来看，跟其他资管公司相比，理财子公司的经营版图可以更加广阔，可涵盖零售（公募类）理财业务、机构类资管业务、高净值客户财富管理业务、财务顾问业务、运营外包服务*及投资研究业务六大种类。未来理财子公司可在六大业务种类中进行关键业务的筛选，根据战略定位及发展阶段的演进选择不同的业务作为关键发展业务。零售端，可定位为满足普通消费者、大众富裕阶层的多层次投资理财需求，也可考虑延伸至高净值客户，形成“普惠+精品”的C端财富管理模式。机构端，可定位为发展强大的机构客户服务及协同能力，为机构投资者、母行信贷业务客户提供多样化投资策略及资产配置服务。投资能力投资能力。传统上商业银行理财的投资偏重于大类资产配置模式，相对而言成本较低。未来竞争加剧情况下，提升投资收益率，需要发展多元化的投资能力。包括成本收益较为均衡的Smart Beta策略，以及交易型投资策略。客户客户及渠道能力及渠道能力。总行的客户及渠道资源是理财子公司重要的业务基础，传统上商业银行的私人银行服务超高净值客户，理财子公司的客户定位应该是大众零售客户及高净值客户。当前理财子公司的客户分层能力不足，针对性的产品设计、财富管理服务、线上线下渠道、以及精准营销活动设计均较为缺失。客户渠道相关能力应该尽早开始建设。风控能力风控能力。商业银行对表内业务基本均建设了完善的风控体系，表外理财业务也有所延伸。但由于表内业务的风控具有较强的资本计量导向，对理财业务而言并不适合。海外领先资管机构在风险管理上有两个较大的趋势，一是在组合管理基础上，实现了风险-业绩-交易及配置的前中后整合，大幅提高了准确性和一致性。二是风险量化已经逐步过渡到宏观-策略-风格因子方法体系，能更好的和投资决策相结合。核心能力支持不同的业务模式，在核心能力体系建设的侧重点上回有所不同，普华永道建议需要关注以下四个方面能力建设，以能力驱动转型：独立运营能力独立运营能力。产品运营、客户渠道运营传统上商业银行均具有较完备的体系。但一方面理财子公司可投资范围和金融工具远远超出商业银行金融市场业务，理财子公司未来需要健全投资运营体系，另一方面运营效率和成本对资管机构而言至关重要，还是需要逐步建设独立于总行的较为完整的运营体系。*运营外包服务是指接受金融资产管理机构的委托，为管理人提供估值核算、交易支持、投资风控等服务。18|普华永道(四)打造理财子公司专属的净值化管理及IT体系理财子公司应对产品实现净值化管理，估值有挑战的资产大类包括：流通受限的股票、违约债券、ABS、未上市股权、非标债权。估值难点包括：同一管理人的不同产品是否需统一估值；赎回量大时公允价值与可变现价值存在显著差异等。理财子公司应建立净值化管理制度，设计针对资产大类的估值方法，搭建独立的估值模型和估值体系。如底层资产以摊余成本计量，则需要与新旧金融工具准则结合，考虑金融资产减值的影响，并建立摊余成本和公允价值的偏离监控。在IT系统规划及建设中，理财子公司应在母行现有的理财业务系统的基础上，考虑资管类IT系统专有的功能属性，如建立投资、研究、交易、估值等功能，为业务开展提供支持。此外，在系统规划及建设过程中还应充分考虑监管对母行和子公司系统风险隔离的要求，以满足合规和风险管理。(五)根据战略规划建立组织架构及薪酬绩效管理体系，设定人员转移方案，并吸引市场化人才理财子公司筹建期还将面临很大的人才获取挑战，变成独立法人利润实体后，近期内在投研、风控、财务、金融科技、人力资源等各领域的缺口非常明显。如何设计有效的人员转移或或派遣机制以支持理财子公司工作开展，以及如何建立在市场上有竞争力的薪酬激励机制以吸引行业领军或专业人才是筹建期需要考虑的重要人才议题。组织架构和激励考核机制具有中长期发力见效的特点，也不适宜频繁调整，因此在考虑理财子公司筹建期组织和激励问题时，还需要充分考虑战略和业务发展方向，充分考虑中长期和过渡期组织模式设计，以及人才的获取与梯队培养，建立差异化的雇主品牌。对于已制定母行资管部和理财子公司并行的方案的银行，需要充分考虑未来资管部与理财子公司在组织管控、业务协同等方面的角色定位与核心竞争力构建。理财子公司的建立，一方面起到与母行风险隔离的作用，另一方面也促使母行需要通盘考虑大资管的布局和能力建设。理财子公司在组织模式和部门设置上要充分考虑中长期核心能力构建以及与母行资管部保持战略一致性。理财子公司筹建的过程中，监管动向是一个非常重要的维度，商业银行可在筹建过程中与监管保持紧密的沟通。19银行业快讯|2018年初，原银监会发布中国银监会办公厅关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知（以下称通知），引导银行业金融机构加强对普惠金融重点领域的支持，并确立“两增两控”目标。大型商业银行2018年符合“两增两控”的普惠金融贷款余额达2.50万亿元，同比增速在30%左右。2018年度城农商行小微企业贷款余额增幅20%，得益于其经营下沉以及灵活性，在服务小微企业方面贡献最大。各家银行发展小微企业的的渠道不同，但同样面临如何高效益低成本的有效管理信用风险的问题。建议以客户群为单位，对其信用风险暴露特点予以分析评估，并及时校准小微企业贷款的准入条件。基于历史小微企业信贷质量情况，动态识别潜在信用风险仍为关注的重点。6.积极发展小微企业贷款注：根据通知规定，自2018年起，在银行业普惠金融重点领域贷款统计指标体系的基础上，以单户授信总额1,000万元以下（含）的小微企业贷款（包括小型微型企业贷款+个体工商户贷款+小微企业主贷款，下同）为考核重点，努力实现“两增两控”目标：“两增”即单户授信总额1,000万元以下（含）小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，有贷款余额的户数不低于上年同期水平；“两控”即合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本（包括利率和贷款相关的银行服务收费）水平。上表中的普惠金融贷款余额均为该口径下的余额。资料来源：银保监会用于小微企业的贷款余额=小型企业贷款余额+微型企业贷款余额+个体工商户贷款余额+小微企业主贷款余额2018年小微企业年小微企业贷款余额（亿元）贷款余额（亿元）2018年同年同比增速比增速2018年整体年整体贷款增速贷款增速股份制商业银行股份制商业银行45,652 6.50%13.17%城农商行城农商行132,241 16.10%22.50%2018年末监管口径普惠年末监管口径普惠金融贷款余额（亿元）金融贷款余额（亿元）2018年同比年同比增速增速2018年整体贷款年整体贷款增速增速工行工行3,21718.10%8.30%建行建行6,31050.78%6.29%农行农行4,93728.90%11.10%中行中行3,04212.26%8.19%交行交行1,15029.63%6.02%股份制商业银行和城农商行的小微企业贷款情况股份制商业银行和城农商行的小微企业贷款情况大型大型商业银行的商业银行的普惠金融普惠金融贷款情况贷款情况20|普华永道随着信息科技新技术不断发展，互联网金融等新业态不断涌现。2018年各银行均提升金融科技能力，加速金融科技落地运用作为优先级战略来实施，加大了投入力度。例如，招行在2018年信息科技投入65.02亿元，同比增长35.17%。金融科技发展的关键词包括：智慧：智慧：让管理与应用更智能移动：移动：让渠道与服务随时随地7.加大金融科技投入大型商业银行和股份制商业银行金融科技关键词大型商业银行和股份制商业银行金融科技关键词银行银行金融科技关键词金融科技关键词工行工行组建科技创新实验室，智慧银行建行建行TOP+(Technology+Open+Platform)农行农行移动优先中行中行科技引领、创新驱动、强化IT治理、信息科技一体化发展交行交行线上为主、移动优先邮储邮储互联、共享、智慧、创新招行招行融合“体验”与“科技”，领先的数字化创新银行浦发浦发以客户为中心，科技引领，打造一流数字生态银行民生民生技术+数据，科技金融的银行中信中信移动金融光大光大数字光大平安平安技术引领、模式引领、平台引领、人才引领浙商浙商综合化、数字化、扁平化21银行业快讯|三、资产质量地方政府债分为一般债和专项债。2019年受国家优化财政支出结构、压缩一般性支出、加大对重点领域支持力度等政策的影响，一般债的限额被进一步压缩，另一方面，出于为重点项目建设提供资金保障的考虑，专项债限额较上年有所提升。8.地方政府债受到追捧图图 10上市银行上市银行2018年债券投资增长额及年债券投资增长额及增长率（增长率（单位：亿元）单位：亿元）大型商业银行大型商业银行政府政府债债增长率增长率债券投资债券投资总额增长率总额增长率工行工行23%13%建行建行15%12%农行农行11%12%中行中行9%10%交行交行15%12%邮储邮储41%23%7,681 5,009 5,072 2,769 2,042 2,659 6,753 5,460 6,796 4,355 2,582 5,453 政府债债券投资总额股份制商业银行股份制商业银行政府债政府债增长率增长率债券投资债券投资总额增长率总额增长率招行招行29%23%民生民生2%6%中信中信56%29%光大光大-4%28%平安平安32%17%浙商浙商20%12%浦发浦发30%18%1,438 146 1,775(131)872 199 1,439 2,291 763 2,136 1,451 870 232 1,659 2018年商业银行债券投资总体较2017年有所增长，尤其是七家股份制商业银行的债券总投资规模达5.82万亿元，较2017年增长30.42%，主要原因是受资管新规和债市回暖的双重影响，非标投资压缩，债券投资增加。考虑政府债节省资本占用、收益有税收优惠等因素，商业银行增持政府债趋势明显。资料来源：财政部23银行业快讯|图图 112017-2019年地方债发行及限额年地方债发行及限额情况（情况（单位：亿元）单位：亿元）9,300 21,500 22,192 19,460 23,619 19,962 地方政府一般债地方政府专项债2019201820174%15%12%7%7%4%9%17%5%7%招行民生中信平安浦发20182017截至2018年末，大型银行持有公司债和企业债的占比在4%至7%之间；股份制商银行持有该类资产的占比则差异较大，在4%至15%之间。各家银行的债券配置有所变化，2018年末公司债和企业债余额和持有比例较2017年末有升有降。近年来债市风险总体呈上升趋势，其中以信用债（主要是公司债和企业债）为主的违约金额增加，公司债和企业债的信用风险开始显露，需要引起商业银行警惕。2016-2018年债券市场总体违约情况年债券市场总体违约情况资料来源：WIND资料来源：WIND注：信用债主要包括公司债和企业债图图 12主要上市银行信用主要上市银行信用债占债券债占债券投资投资比例比例24|普华永道9.公司债和企业债信用风险开始显露（单位：亿元）（单位：亿元）201620172018债市总存量642,400747,100857,400其中：信用债存量231,835251,966285,390违约债券总余额3943371,210违约债券占信用债比例0.17%0.13%0.42%违约债券占债市总存量比例0.06%0.05%0.14%大型大型商业银行商业银行股份制商业银行股份制商业银行4%7%7%4%5%4%5%8%7%4%6%3%工行建行农行中行交行邮储大型商业银行不良额持续增加2018年末，上市银行的资产质量继续承压。大型商业银行、股份制商业银行和城农商行的不良贷款余额普遍上升。其中，六家大型商业银行的不良贷款余额9,023.08亿元，较2017年增长4.73%。进一步加大核销力度是大型商业银行不良率下降的原因之一。另外，这些银行化解不良贷款的方式还有市场化债转股。10.信贷资产质量承压大型商业银行不良额、不良率及逾期非不良率变化大型商业银行不良额、不良率及逾期非不良率变化图图 13大型商业银行信贷资产质量指标变化大型商业银行信贷资产质量指标变化1.22%1.64%1.66%1.51%1.45%1.73%2.36%2.22%1.78%1.61%0.51%0.72%0.57%0.27%0.16%20142015201620172018不良率逾期率不良不良贷贷款款余额（亿元）余额（亿元）20142015201620172018工行工行1,245 1,795 2,1182,2102,351建行建行1,132 1,660 1,7871,9232,009农行农行1,250 2,129 2,3081,9401,900中行中行1,005 1,309 1,4601,5851,669 交行交行430562624685725 邮储邮储120199263273369不良不良贷款率贷款率20142015201620172018工行工行1.13%1.50%1.62%1.55%1.52%建行建行1.19%1.58%1.52%1.49%1.46%农行农行1.54%2.39%2.37%1.81%1.59%中行中行1.18%1.43%1.46%1.45%1.42%交行交行1.25%1.51%1.52%1.50%1.49%邮储邮储0.64%0.80%0.87%0.75%0.86%注：逾期非不良率=（逾期贷款-不良贷款）/贷款余额。下同。逾期非不良率逾期非不良率20142015201620172018工行工行0.78%1.29%1.03%0.46%0.23%建行建行0.22%0.07%-0.01%-0.20%-0.19%农行农行0.52%0.75%0.46%0.28%0.11%中行中行0.30%0.53%0.69%0.41%0.45%交行交行1.12%1.53%1.12%0.72%0.35%邮储邮储0.18%0.19%0.09%0.22%0.13%25银行业快讯|2.81%3.31%2.98%2.62%2.28%1.66%1.75%1.23%0.89%0.62%1.15%1.55%1.75%1.73%1.66%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%20142015201620172018逾期贷款率逾期非不良率不良贷款率大部分股份制银行不良额不良率“双升”截至2018年末，七家股份制商业银行的不良贷款余额3,233.82亿元，较2017年末增长10.80%。大部分股份制商业银行的不良额、不良率呈“双升”，主要是它们在过去一年将大量逾期90天以上非不良贷款纳入了不良。截至2018年末，股份制商业银行逾期90天以上贷款已基本被划分为不良贷款。但逾期90天以下贷款余额较2017年末上升12.51%，可见资产质量依然承压，不良贷款化解任重道远。图图 14股份制商业银行信贷股份制商业银行信贷资产质量指标资产质量指标股份制商业银行股份制商业银行不良不良额、不良率及逾期非不良率变化额、不良率及逾期非不良率变化不良不良贷贷款款余额（亿元）余额（亿元）20142015201620172018招行招行279474611574536浦发浦发216351522685681民生民生211328414479539中信中信2853614865